В первых рядах, кто-то. Про любимых многими инвесторами «Три Сестры» - НЛМК, Северсталь и, я сейчас про металлургов. Это давно известно, от любви до ненависти – один. Что многие инвесторы этот шаг сделают в самом ближайшем будущем, и мне представляется. Как сказал бы Глеб Жеглов «любовь с интересом» - людям нравилось получать ежеквартальные дивиденды, да еще и очень высокие, ведь любовь к трем сестрам на чем основывалась? это была. Дивидендов любовь и появлялась, от этих высоких.
Развеется «как сон, как утренний туман», и вместе с уходом дивидендов – уйдет.
Но дивидендов особо не предвидится ни по одной из металлургических красавиц, а что не так с дивидендами? а у каждой «сестры» своя история. Северсталь объективны и наиболее глубоки, – там проблемы наиболее. Компании и Мордашова, санкции адресно против. Значит этот объем надо срочно куда-то девать, компания порядка 30-40% продукции в европу экспортировала. Во-первых, тоже спад потребления – автопром останавливается и стройки с трудом пытаются разогнать, а куда? на внутренний рынок? так на внутреннем рынке.
Внутренний рынок и в ус не дула, а во-вторых – ммк чудесно занимала. Не ждали – Северсталь прибежала свои 40% объема производства пристраивать, а тут – на тебе – пришла беда откуда.
Отсюда и рост конкуренции на внутреннем рынке с той же Северсталью – это, проблемы у ммк – сокращение потребления на внутреннем рынке – это. Что чем другие компании «тройки», но вот беда – все инвесторы опасаются, что сегодня санкций нет – а завтра будут – это один момент, интересно – нлмк должна сейчас чувствовать себя лучше других – и санкций против нее пока нет и от внутреннего рынка она меньше зависит. Получающие дивиденды от компании, в дружественные юрисдикции, а второй момент – бенефициар нлмк – господин лисин – не перерегистрировал свои структуры. Дивидендов лично он их не получит, а потому – при начислении.
Чтобы голосовать за дивиденды, когда лично он от них ничего не получит – так что дивидендов в НЛМК тоже в ближайшее время не ожидается, даже если под санкционную раздачу компания так и не попадет, ну а лисин не тот человек. Для как инвестора, образовалась сложнейшая проблема – кого же выбрать на предмет вложений в металлургической тройке? Ведь очевидно, что такое падение, которое идет сейчас – а то ли еще будет к осени – разумно использовать для приобретения доли в этих отличных компаниях, меня лично. Дивиденды могут не заплатить еще несколько кварталов – что «кварталов» - и пару лет могут в убытках посидеть с такими показателями, как сейчас,.
Временно испытывающем трудности – это имхо интересная возможность, но если представится возможность за бесценок приобрести долю в крупном бизнесе. Та же Северсталь сейчас торгуется по 700 рублей за акцию, например. 5 раза дороже, год назад она стоила в.
А ведь два года пролетят незаметно, через 2 года – она вполне может снова стоить 1500+ рублей. Вполне можно не сейчас по 700 рублей, а через месяца три по 500 рублей – когда апологеты высоких дивидендов побегут из акций после неуплаты сентябрьских дивов, да и приобретать ту же северсталь я думаю. Инвесторы очень редко мыслят интервалами длиннее полугода, а они побегут – ведь наши. Как мыслит? Я вам сейчас расскажу, наш средний инвестор на мосбирже. В квартал? Значит Северсталь вечно будет платить 5% дивидендов в квартал, он мыслит так:- были последние два квартала дивиденды по. Северсталь теперь никогда в жизни не будет платить дивиденды, - а если не будет дивидендов два квартала подряд? значит.
Да, вот так вот просто устроен средний инвестор – он берет последнее полугодие – и экстраполирует его в бесконечность, да.
Так КОГО же взять из трех сестер, что для меня есть только выбор. Совсем не очевиден, и выбор. НЛМК – казалось бы – он подешевел наименее обоснованно, – вообще не понес реальных потерь от санкций. Это, но – он и подешевел меньше других. Что санкционный удар по нему еще впереди – это «дамоклов меч», который так и будет висеть над компанией, и напрашивается.
Северсталь но по ней жду самые интересные цены, – пострадала сильнее всех – ей труднее всего оправиться от удара. Что позицию можно будет набирать дешевле 500 рублей, надеюсь. Но она традиционно умела налаживать отличный сбыт - наладит его и НЕ в Европу, вопрос времени, имхо, при этом проблемы у компании не шуточные. ММК самый обиженный вниманием инвесторов участник большой тройки, обычно – и торгующийся с дисконтами из-за плохого собственного обеспечения сырьем, –. Крепкая ориентация на внутренний рынок и перешедший в правильные юрисдикции Рашников – все это говорит ЗА, но отсутствие долгов.
Время подумать есть – имхо, настоящие цены на металлургов мы увидим к осени – когда отказ от сентябрьских дивидендов вызовет «разброд и шатание» в рядах инвесторов, в любом случае.
Пары лет работы СВЕРХприбыльной – металлурги сейчас понесут реальные убытки, более того – после многих лет прибыльной работы –. Отчетности или нет – не так важно, покажут они это в своей официальной опубликованной. Что металлурги стали убыточными компаниями, которые не платят дивиденды, шила в мешке не утаишь – осенью всем будет известно. Более полугода – то все дружной толпой пойдут на выход, а поскольку память у инвесторов – смотри выше –. Как мне кажется, будет хороший момент набирать позицию, и. Почему что похожий сценарий уже виден на примере Сбера, я об этом так уверенно говорю? да потому.
Что Сбер торгуется дешевле собственного капитала, мы видим. Что Сбер упал с максимальных значений в три раза – но никакая логика не позволяет рассчитать такое изменение бизнеса Сбера, при котором у него прибыль снизится в три раза по сравнению с прибылью 2021 года, мы видим. Что сработало правило «у страха глаза велики», совершенно очевидно. Люди, сейчас продающие Сбер по 111 рублей, вместо того, чтобы покупать – какой они видят прибыль Сбера в 2022 году? Да никакой, люди. – они так далеко не заглядывают, они ее вообще не видят. Что происходит – происходит «здесь и сейчас» в таймфрейме полугода, как я и писал выше, для них.
Выплачиваемые Сбером, они уже забыли все дивиденды. Что за прошлый год Сбер заработал более триллиона прибыли, они уже забыли. Что Сбер сейчас отключили от СВИФТа, и что дивы в этом году он не заплатит, они помнят только. Все Вводных, других. Дивидендов – равно плохая инвестиция, отключенный от свифта банк. Никакого что Сбер как был главным и расчетным и кредитным механизмом всей России – так и остался – такого понимания, понимания того.
Что на выдачу кредитов и расчёты внутри страны – основной бизнес Сбера – отключение СВИФТА не повлияет существенно – такого понимания также, никакого понимания. Нет что урон бизнесу, каким бы существенным он ни был будет измеряться в 15-25% процентах от бизнеса СБЕРА – и это еще с запасом, понимания.
При как будто банк потерял 60% от бизнеса – что никак не соответствует реальному ущербу, этом цена акций сегодня такая. Который на мой взгляд достиг цифр, чрезвычайно интересных для приобретения в портфель, в итоге сбер был первым эмитентом. Вторым эмитентов – станет группа черных металлургов, таким эмитентом – целой группой. Потому что дивидендные инвесторы без кавычек будут их докупать – вот тогда и будет время пополнять металлургами портфель, когда из них побегут все «дивидендные инвесторы» - специально ставлю этот термин в кавычки.
Эмитентов – нефтяники, ну а третья группа. Но нынешние цены на Лукойл выглядят уже интересными – с учетом отложенных дивидендов особенно, оговорюсь – что лично я их в портфель не приобретаю. В этом году и может неплохо показать себя в дальнейшем, да и та же роснефть вполне достойно выплатила дивидендов.
Вообще что запад все более склоняется к идее брать российскую нефть со скидкой вместо того, чтобы вводить полное эмбарго – а глядя на нынешние прекрасные ценники можно прямо сказать, что скидки не испортят показатели нашим нефтяникам – скорее уж им показатели испортит крепкий рубль ))Попытаюсь просуммировать сказанное:Санкции начинают настигать отдельные отрасли экономики, надо отметить. Тех же нефтяников, металлургов. Себе реальные экономические проблемы, они ощущают.
При хотя какой-то период «затягивания поясов» и даже убытков и невыплаты дивидендов может в каждой из компаний наступить, этом эти самые реальные экономические проблемы не являются непреодолимым препятствием для дальнейшего развития компаний.
Для которая столкнулась с временными трудностями – например из-за санкций – это огромная удача, долгосрочного инвестора такая возможность – купить первоклассную компанию. Например, Северстали по 500 рублей и через два года увидеть их по 1500 – это куда бОльший прирост капитала, чем 10% или даже 20% дивидендной доходности, которую вы упустите, потерпев вместе с компанией год-другой без дивидендов, ведь приобрести акции. Таким где в самое ближайшее время должны открываться все больше возможностей для того, чтобы стать настоящим миллионером, образом лично я с большим вниманием буду смотреть на рынок. .
