Дата статьи: 19/05/2022
Не забывайте поделиться
Что фондовым рынком Рассказывает Мосбиржа, будет с российским.
Что будет с российским фондовым рынком? Рассказывает Мосбиржа
Директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин в эфире БКС Live рассказал в беседе с Виктором Бондаровичем, руководителем департамента автоследования БКС Мир инвестиций, что изменилось на рынке после возобновления торгов, какое будущее у фондов на зарубежные акции и как выстроена сейчас работа с нерезидентами. — Уже месяц, даже больше, работает Московская биржа после долгого локдауна. Расскажите, как это было? Как вы справлялись с такой нестандартной задачей по закрытию торгов, по их возобновлению? Серьезный вызов, — это. Биржа не закрывалась, но. Которые продолжали работать, невзирая ни на, у нас были рынки. И валютный рынок, это денежный. В три с половиной недели, фондовый рынок имел перерыв. Направленная исключительно на то, чтобы успокоить инвесторов, для бирж это абсолютно крайняя мера. Что происходит, и оценили ситуацию, чтобы все инвесторы осознали. Есть важных момента,. Что торги начались, все российские акции торгуются, первый. На российские активы в основном, торгуются, биржевые фонды и много других фондов. Это замечательно, и. Произошел без какой-то сумасшедшей волатильности, второй момент — старт торгов. На всех биржах, которые приостанавливали торги на длительные периоды, после открытия было очень сильное снижение, как правило. Греции в 2015, это было и. Это было после террористических атак в США в 2001, после долгового кризиса. Этого избежать, нам удалось. Если вы помните, мы открылись даже в плюс, в первый день. Это инфраструктуры, участников рынка, очень большая заслуга регулятора. Акции, иные инструменты, возобновление осуществлялось поэтапно: сначала облигации федерального займа. Прошло достаточно хорошо, и. Он успешно адаптируется к текущим реалиям, и это самое главное, теперь рынок живет своей жизнью. — Как изменилась структура Московской биржи в плане торгов, объемов и т.д.? Наверное, ключевое, что изменилось — внутренняя структура участников, которые совершают операции, — первое. В определенные периоды она доходила до 46–47%, исторически очень большая доля во вторичных торгах была у нерезидентов на рынке акций. Но чуть поменьше, на втором месте были физические лица с долей примерно такой. Давали где-то 90% оборота, в совокупности. Видим гегемонию локальных инвесторов, на текущем рынке. Институциональные инвесторы, управляющие компании, это все типы инвесторов: розничные инвесторы. И решения совета директоров Банка России) сейчас ввели ограничения на совершение операций нерезидентов с резидентами, законодательные изменения (это и указы. Только с получением разрешения, эти операции сейчас возможны. Как я уже сказал, очень успешно адаптируется, поэтому наш рынок. Что все группы клиентов активны, что объемы торгов увеличиваются, мы видим. — Сейчас есть деление на дружественных и недружественных нерезидентов. Как сейчас эта категория пользуется услугами биржи? На нерезидентов, которые находятся под контролем российских юридических или физических, — сейчас есть еще более узкое деление. Которые мы увидели в начале и в середине марта, работа с ними продиктована теми регуляторными новациями. На которых необходимо учитывать активы, будь то ценные бумаги в случае депозитарных счетов типа «C», либо денежные средства, были введены указами и решениями членов совета директоров специальные счета типа. И сделки, в соответствии с регулированием, нерезиденты могут с резидентами заключать только при наличии разрешения, теперь учет должен быть осуществлен именно с использованием данных счетов. Безусловно, они могут заключать эти сделки, при этом между собой. Где, естественно, проходит торговля в анонимном режиме, поэтому сейчас в рамках этого регулирования и осуществляются на бирже мероприятия в режиме основных торгов. Мы не видим контрагента, это биржевой стакан, огромное количество участников, то есть. — Сейчас много разговоров о том, что будет с депозитарными расписками. Появляются в лексиконе новые слова, типа «канселяции». Большинству инвесторов непонятно, как быть, что делать. Что будет с российским рынком акций после того, как эти депозитарные расписки репатриируются в Россию? Момент: каких депозитарных расписок касается новое регулирование, — я хочу отметить один очень важный. Удостоверяющих права на российские акции, закон касается депозитарных расписок. Депозитарная расписка, выпущенная иностранным банком, это иностранная ценная бумага, и она удостоверяет права на акцию российского ПАО (Сбербанк, Газпром, Норникель, Лукойл и, то есть. д ) Которые предоставляют права не на российские акции, а на акции из других юрисдикций, на московской бирже есть достаточно большой объем инструментов в виде депозитарных расписок. Эти инструменты продолжают обращаться, и инвестору не надо ничего делать, их не касается это нововведение. А других — не касается, мы даже на сайте московской биржи опубликовали список инструментов: этих касается. Что на Московской бирже нет в торгах тех инструментов, которых касается это регулирование, и важный момент. Торгуются локальные акции, у. Что локальные акции — это лучше, чем депозитарные расписки на локальные акции, мы очень длительное время объясняли всем инвесторам. Теперь что же будет, возвращаемся к сути. У которых есть договор с банками, которые управляют программами депозитарных расписок, предпринять действия для расторжения этого договора и прекращения обращения этих депозитарных расписок за пределами, вступивший закон до 5 мая требует от российских эмитентов. С которым есть договор на ведение депозитарной программы, и предпринимает действия, направленные на расторжение этого договора, то есть эмитент обращается к банку. Что эмитентам дано право с обоснованием запросить продления действия программы и, насколько я знаю из СМИ, некоторые эмитенты планируют воспользоваться этим правом, сразу отмечу. Или нет — это другой вопрос, будет ли дана эта возможность. Подать на это заявку, но они планируют. Далее которые получат локальные акции в результате процедуры канселяции, важный момент — список инвесторов. По сути, обмен депозитарных расписок на локальные акции,. Как договор между эмитентом и банком будет расторгнут, канселяция будет проводиться после того. Корпоративное действие, это обычное. И владелец расписки получит локальную акцию, оно будет проведено. Который сейчас подвешен в воздухе — срок, когда это будет проведено, единственный вопрос. Но так как это договорные отношения, возможно, потребуются какие-то дополнительные дни для того, чтобы договор был расторгнут, потому что российское регулирование устанавливает срок для российских эмитентов. Что у держателей ничего никуда не пропадет, но самое главное. Многие инвесторы переживают, в таких ситуациях. Брокерский отчет или отчет депо, положить к себе в тумбочку, чтобы у вас эти бумаги были, поэтому я рекомендую обратиться к своему брокеру или зайти в личный кабинет и получить выписку. Инвесторы получат локальные ценные бумаги, как только процедура будет проведена. Что, если процедура затянется, и в этот период будет выплата дивидендов, в законе сейчас четко написано, что в адрес держателей депозитарных расписок дивиденды не выплачиваются, важно. Что они пропадают, но это не значит. Как инвестор получил локальные акции, он может обратиться к эмитенту и истребовать эти выплаченные, но не дошедшие до владельцев депозитарных расписок суммы, после того. — Я правильно понимаю, что выписку по счету депо, заверенную брокером, стоит распечатать только для успокоения собственной души? Если вы обслуживаетесь у локального брокера, например, в БКС, у вас нет таких рисков. Это просто для того, чтобы спать было проще? Допустим, новость, что обращаются бездокументарные ценные бумаги, — для многих. Я сталкивался с запросами, когда клиенты просили им на руки выдать акции, когда я еще работал в брокере. Ними просто уйти домой, они хотели. Безусловно, для спокойствия, поэтому. Из любой точки в любое время можно ознакомиться с позициями на счете, получить отчет через личный кабинет, сейчас есть мобильные приложения. В век высоких технологий, это не проблема, сейчас. — Вопрос про фонды, которые инвестировали в зарубежные акции. Фондов таких много, они были и остаются популярными у инвесторов в России. Что будет с ними дальше, как они будут поддерживаться? Они уже выведены в торги, — большое количество фондов — это биржевые фонды. Это фонды, которые инвестируют в разные классы российских инструментов, в основном. Конечно, мы постепенно планируем выводить все фонды в торги,. Последние годы очень сильно развивался, у нас этот сегмент. Я думаю, на него будет обращен большой интерес инвесторов, и в текущих условиях. Что которые инвестировали в иностранные активы, касается фондов. В случае с американскими и европейскими акциями — это Euroclear, в цепочке учета задействована инфраструктура внешних мест хранения. Крупнейшая система в Европе, это крупнейший кастодиан. Невозможно бумагу перевести или завести, используя инфраструктуру Euroclear, так как сейчас временно не проводятся операции внутри него. Я бы сказал, невозможно обеспечивать выдачу и погашение паев, сейчас с точки зрения фондов очень трудно. Так как биржевые фонды и ETF должны иметь маркетмейкера, а это очень важный момент с точки зрения ценообразования. Там достаточно существенные требования, эти маркетмейкеры должны котировать определенный спред. Потому что есть корзина активов и есть сам фонд, и они имеют возможность это делать. Маркетмейкер или авторизованный участник балансирует эту корзину: вот он купил, передал авторизованному участнику, получил акции фонда, то есть. Пришел и погасил акции фонда, или наоборот. В связи с непроведением временных операций в Euroclear, эту деятельность осуществлять невозможно, сейчас. Активов сейчас не участвуют в торгах, поэтому фонды на эти типы. Чтобы в ближайшее время эта ситуация разрешилась, но мы делаем все возможное. Отдельно что коллеги из НРД очень четко, практически на ежедневной основе, выкладывают на сайте НРД актуальную информацию, основные ответы на вопросы, касающиеся взаимодействия с внешними депозитариями, хочу отметить. — FinEx — это особняком стоящая история на российском рынке, потому что они пришли с ETF. И сейчас очень много инвесторов, которые не понимают, что их ждет. Что сейчас происходит? Что коллеги из FinEx очень активно комментируют и дают информацию через всевозможные каналы, — важно отметить. Их сайт или соцсети, я рекомендую посмотреть. Сразу же маркетмейкеры, авторизованные участники смогут полностью выполнять свои функции, как только вопрос с движением ценных бумаг из и в euroclear будет решен. Что по мере решения вопросов в скорейшем времени будут восстановлены торги по этим инструментам, а инвесторы будут иметь возможность совершения операций, мы исходим из того. — Вопрос про вечернюю и утреннюю торговые сессии. Когда ждать? Ждать ли? На возобновление этих дополнительных сессий, — мы получаем очень много запросов. Как когда мы их вводили, ключевой для нас вопрос был, что мы берем на себя обязательство по обеспечению ликвидности в этих дополнительных сессиях, и так. Это обязательно поддержка ликвидности, это обязательно маркетмейкерские программы. Поэтому к новым реалиям, сейчас рынок адаптируется. Что растут объемы торгов, мы видим. На первом этапе, вечерней сессии, мы пойдем поэтапно и будем рассматривать введение. Потому что перед этим надо проанализировать комплекс вопросов, я сейчас не назову конкретную дату. И далее уже утренняя сессия, но на первом месте абсолютно точно вечерняя торговая сессия. Что надо дать эту возможность нашим инвесторам, они очень активно ею пользовались: каждый пятый инвестор в России так или иначе совершал операции в вечернюю торговую сессию, мы исходим из того. — Иностранные акции на Московской бирже. Что будет с этим сегментом ценных бумаг? Иностранные бумаги, —. А иные места, у них вышестоящее место хранения не национальный расчетный депозитарий. Торги будут возобновлены, как только взаимодействие будет налажено. Этому готовимся, мы. Коллеги из НРД проводят очень активную работу, как я уже сказал. Конечно, этот сегмент будет работать,. Торги этими инструментами, мы обязательно запустим. — Получают ли нерезиденты недружественных стран дивиденды по акциям, купоны по облигациям? Которые им полагаются, — на текущий момент зачисление доходов производится на специальные счета типа «c» — в рамках контура этих счетов инвесторы получают все права и доходы. — Прокомментируйте возможность открытия шортов. На открытие коротких позиций, — сейчас есть ограничения. Которая была принята для стабилизации рынка, это одна из. Но я могу абсолютно точно сказать, что те меры принимались абсолютно грамотно, потому что рынок стабилизирован и живет достаточно активно, у нас обычно принято критиковать. Конечно, мы все хотели бы, чтобы рынок как можно быстрее вернулся к стандартному своему существованию, чтобы ограничений было как можно меньше, конечно. — к регулятору, но этот вопрос. Что, как только будут все основания судить о полной стабилизации, наверное, эти решения будут приниматься, я думаю. — Расскажите про инициативу по вечным фьючерсам на валютные пары. Родился у нас совсем недавно, — очень классный инструмент. Но есть необходимость перекладываться из ближайшей в следующую серию после экспирации, у серии деривативов есть преимущества. И это суперплюс, в данном инструменте такой необходимости. — Какие планы по развитию у Московской биржи на этот год? Которые были, — наша ключевая задача — полностью предоставить те возможности. Все российские инструменты, мы уже вывели. Которые торговались до этого, предоставить дополнительные инструменты в виде дополнительных сессий, на которые очень большой спрос, мы хотим вывести все инструменты. Очень у нас на азиатский регион в целом, большой фокус у участников рынка. Гонконга крайне крупные, очень многие видят существенную альтернативу западным рынкам: рынки китая. Работаем потому что биржа всегда может развиваться по трем ключевым направлениям: инструменты, время торгов и дополнительные сервисы, в направлении диверсификации инструментов. Инвесторов новыми возможностями, мы постараемся порадовать. Видеоверсию посмотреть здесь, интервью можно. ООО БКС», «компания.
Василий обвал рынка акций
🎈🎈🎈🎈🎈👩🏽🚀👩🏽🚀С любой желающий может на 2 недели в рамках марафона попасть в клуб Аллигатор где может посмотреть как ребята управ
КРАХ АКЦИЙ?? ИЛИ НАДО ПРОДАВАТЬ ПОКА НЕ ПОЗДНО?? ПАНИКА
Если вам помогают мои ролики в плане обучения и адаптации на фондовом рынке
