Что RIH2 — срочный контракт на индекс РТС с экспирацией в марте 2022, в нашем случае получается. Базовым валютные пары, облигации, индексы, EFT, товары, процентные ставки и другие активы, активом могут выступать акции. Торги проводятся с 7:00 до 23:50 И в этом промежутке происходит 2 приостановки торгов для осуществления клиринга, (здесь и далее время московское).
Клиринг В это время проводятся взаиморасчеты между покупателем и продавцом, — система безналичных расчетов. То ему зачисляют полученную прибыль, если в минусе — списывают, еще проще: если позиции инвестора в плюсе. Который также выступает гарантом выполнения обязательств по сделкам, процесс осуществляет национальный клиринговый центр. Происходит экспирация контрактов, при клиринге. Экспирация Когда проводятся окончательные расчеты между участниками сделки, — исполнение контракта. Далее торгуется следующий контракт с другой датой исполнения, проще: это финальный этап жизни фьючерса. Остальные — в вечерний, фьючерсы с базовым активом в виде валютных пар исполняются во время дневного клиринга. По типу исполнения фьючерсы могут быть: Поставочными, •. На счет инвестора переводят базовый актив, то есть в момент исполнения фьючерса. К таким контрактам относят фьючерсы на акции, например. Расчетными, •. Например нефть, золото, валюту, в момент исполнения контракта физически инвестор не получает базовый актив. А вложенные деньги высвобождаются, вместо этого происходит последний расчет во время клиринга и контракт закрывается. Что делать после экспирации Итак, каждый контракт имеет срок действия, исполнение контракта может быть каждый месяц, раз в 3 месяца и так далее, итак. Когда деньги от ГО высвободились, а текущий контракт закрылся?Можно войти в позицию по следующему контракту на тот же актив с другой датой экспирации, возникает вопрос: что делать. Есть два пути, для этого. Путь 1. Когда инвестор покупает или продает следующий контракт, деньги от прежнего контракта высвободились. Путь 2. Можно календарный спред, использовать. Но с разными датами исполнения, эта функция позволяет совершить 2 разнонаправленные сделки с одним контрактом. Комиссиях при закрытии текущего контракта и открытии другого, с его помощью инвестор экономит средства. Так и для коротких позиций, можно использовать как для длинных.
Что нужно знать о позиции в срочном контракте Фьючерсы, в отличие от акций, нельзя держать неопределенное время, фьючерсы. Акции не имеют срока исполнения, во-первых. Купив акции, вы начинаете владеть имуществом и можете держать или продавать его в любое время, при этом прибыль или убыток будут зафиксированы лишь в момент закрытия позиции, во-вторых. Выделим понятий для фьючерсов, несколько важных. Гарантийное обеспечение (ГО) Необходимая для открытия и поддержания позиции по фьючерсу, — это сумма средств. Так и продавец в клиринговую организацию, эти средства платит как покупатель. Устанавливает биржа, размер. Зависит от стоимости контракта и волатильности, для каждого контракта сумма разная. Особенностью что данные средства выступают гарантом сделки, го является. Так как инвестор не платит полную стоимость контракта, дополнительно это дает возможность торговать с эффектом плеча (займа). Пример В контракте 10 баррелей, фьючерс на нефть марки brent на рынке стоит $91 за баррель. 5, в рублях контракт стоит примерно. руб Как инвестор, не вкладываете всю сумму,. Сейчас оно составляет 11,4, требуется только. руб При этом займом не является и процентов по нему платить не нужно, разница называется эффектом плеча. Величина непостоянная, го. Так и уменьшения, она может изменяться в течение дня несколько раз как в сторону увеличения. Услугу единого брокерского счета (ЕБС), некоторые брокеры могут предложить. Который может быть больше размера, заданного биржей, включена она или нет — от этого будет зависеть размер. Тогда вместо суммы ГО блокируется полная стоимость контракта, если не подключено маржинальное кредитование и есть услуга. Вариационная маржа Изменения обязательств участников сделки, — денежное выражение. Зачисляющиеся каждый день, или просто — ваша прибыль или убыток. Да, финансовым результатом считается «цена закрытия – цена открытия», да. Это правило немного сложнее, однако во фьючерсах. Инвестор купил контракт на акции Сбербанка по цене 28 000, допустим. На момент клиринга цена составила 28 500 — на счет инвестора будет зачислена вариационная маржа в размере 500, контракт начал расти в цене. После рассчитываться от цены приобретения (28, окончания клиринга вариационная маржа не будет. А будет использоваться цена предыдущего клиринга (28,5, ). Цена упала до 28 400, во время следующего клиринга с инвестора спишут убыток — 100, ) допустим. Далее закрывает позицию, инвестор. Результат составит 400, его итоговый финансовый. Включая 500 уже начисленных и 100 списанных позже,. К одной торговой сессии, этот пример применим. Такой процесс будет продолжаться до экспирации или же пока инвестор не закроет позицию, если позиция не закрывается и переносится на другие сессии.
Примечание,. В долларах или в пунктах, стоимость фьючерсов может быть выражена в рублях. Расчета вариационной маржи может усложняться, в зависимости от этого процесс. Так как же заработать на фьючерсах? Риск — тем больше прибыль, вы наверняка слышали: чем выше. Так как потери потенциально могут превысить запас кэша, без учета, фьючерсы являются активами с повышенным риском. Что такие же риски характерны и для акций, можно сказать. То можно переждать просадку и дождаться роста, однако если в них не использовать заемных средств. Или отсутствие перспектив и постоянный нисходящий тренд, худший сценарий — это банкротство компании. Проще фьючерсы — это не инвестиции, за позицией в них нужно следить, говоря. В виде акций, это не имущество. И дивидендов вы не получите, и участвовать в собрании акционеров не сможете, значит. Хеджирование Это преимуществ срочного рынка, одно из главных. Что вы владеете акциями и они начинают падать в цене, представим ситуацию. Сможете получить льготу за долгосрочное владение ценными бумагами, акции во владении более 3 лет —. Когда акции падают, можно использовать фьючерсы, чтобы не терять. Эффект о котором мы говорили ранее, не является займом, плеча во фьючерсах. Можно открыть позицию по фьючерсам хоть в лонг, хоть в шорт — стоить это будет одинаково, следовательно. Стоимость которых падает, и зарабатываете на этом, вы открываете позицию шорт в акциях. Зарабатываете на их снижении, а полученные средства можете использовать для реинвестирования в просевшие бумаги, в этом случае вы не фиксируете убыток в акциях. Аналогично применяя фьючерсы на нефть, золото, серебро и другие активы, можно поступать с акциями добывающего сектора. А во время его укрепления можно хеджироваться, используя в срочном контракте на доллар-рубль, для экспортеров выгоден слабый рубль. Спекуляции Срочный из-за чего контракты подвержены сильным колебаниям цены, рынок во многих активах очень волатилен. То фьючерсы будут выгоднее акций, так как требуют меньшей суммы инвестиций, если вы придерживаетесь тактики спекулятивной (краткосрочной) торговли. Пример Депозит 50, вы имеете. руб Инвестиционный выбор — акции Сбербанка,. 178 бумаг или 17 лотов (170 бумаг), по текущим ценам вы можете купить. Стоят 28, фьючерсы на акции банка — srh2. Равный 100 бумагам, за 1. Контракт составляет 6800, но го на. Что сопоставимо с 700 акциями или 196, при прочих равных вы сможете купить 7 контрактов. руб 4 раза превышает ваш депозит, — это почти. Что потенциальная прибыль гораздо больше, получается. Чем на фондовом рынке, плюс комиссии на срочном рынке зачастую ниже. Возможности Базовым разные биржевые активы, активом фьючерсов выступают. Которые инвестор не сможет использовать иначе, кроме как через фьючерсы, среди них можно найти. Газ, золото, платина) или процентные ставки, такими активами могут быть товары (нефть. Конечно, можно купить акции нефтяных или золотодобывающих компаний, все акции из индекса, ETF или ПИФы на, конечно. И он может потребовать большую сумму вложений, чем фьючерсы, но все это не прямой способ инвестирования. Что еще Отыгрывать важные события, страховать инвестиции на фондовом рынке, а также сократить влияние дивидендных гэпов, с помощью фьючерсов можно выстроить и протестировать свои торговые системы. FAQ — где можно напутать Очень много параметров нужно знать, где их брать? Что их немного и поиск несложный, с опытом вы поймете. На его странице описаны все основные важные параметры, на сайте московской биржи можно открыть интересующий контракт. То в таблице текущих торгов их тоже можно найти, если вы используете терминал quik. Что шаг цены и его стоимость, дата экспирации, размер лота, понадобится: размер. Закрыл позицию, а вариационная марже все равно меняется Это фьючерсы в валюте или пунктах привязаны к курсу доллара, до клиринга он меняется и немного изменяет вариационную маржу, нормально. Он же вечерний клиринг, зафиксирует окончательный результат, финальный. Что будет с поставочным контрактом в день экспирации? Когда стартует и экспирация фьючерса, начнется клиринг. Проходит последний расчет вариационной маржи, ваше го в контракте высвобождается. Сделку с базовым активом, освободившиеся деньги идут. Если то брокер может принудительно закрыть позицию во фьючерсах до экспирации, денег на эту сделку не хватает. То поставка будет в долг, если есть доступное плечо. В акциях или внести деньги на счет, для его покрытия нужно самостоятельно закрыть позицию. У меня 100 тыс. руб. и все они в ГО, что может пойти не так? Вариационная каждый день в момент клиринга, маржа начисляется или списывается. Что на вашем счете совсем нет свободных денег, то брокер вправе частично закрыть вашу позицию для покрытия обязательств, если допустить. Для возможных убытков и под комиссии, поэтому стоит всегда оставлять запас кэша. У меня короткая (шорт) позиция по фьючерсу, что будет в день экспирации? Если например, на акции Сбербанка, а в вашем портфеле уже есть 1000 акций, то 500 бумаг из вашей позиции продастся из-за фьючерса, контракт поставочный. То при экспирации вам поставят отрицательное количество акций, то есть откроется короткая позиция в акциях Сбербанка, если на счете не было акций. Можно не ждать экспирацию и поставку, а закрыться раньше? Конечно, в любой день до дня экспирации и самого клиринга вы можете открывать и закрывать позиции, конечно. А валюту использовать можно? Да, некоторые брокеры, и в их числе БКС, дают возможность использовать валюту в качестве, да. Рублях по курсу, валюта оценивается. Что комиссия или вариационная маржа не будут списываться из валютных остатков, для этих целей всегда нужен рублевый, важно отметить. Как взаимосвязаны текущий и следующий контракт? Ближайшим дата экспирации которого ближе всего к текущей дате, контрактом называют. Он наиболее волатилен и ликвиден, как правило. Волатильность и ликвидность переходит в следующий, а по мере приближения экспирации. Но ближе к дате исполнения ближайшего, цена будущего стремится к текущему, оба контракта имеют разную цену. Пример Сейчас он стоит 75 880; а следующий SiM2, исполняющийся 16 июня, стоит 77, текущий контакт на пару доллар-рубль sih2 исполнится 17 марта. Стоимость второго будет стремиться к первому, ближе к дате исполнения первого. Список полезных статей для тех, кто хочет разобраться в теме подробнее: Как на Московской биржеЭкспирация, торговать нефтяными фьючерсами. Контанго и бэквордацияПроизводные финансовые инструменты: фьючерс, опцион — в чем разницаХеджирование фьючерсами, почему в этот день стоит быть особенно осторожнымчто такое кривая фьючерсов. Портфель от коррекции, как защитить.
