1 Высокая инфляция От которой инвестора может лучше всего защитить вложение в прибыльные компании - в их акции (альтернатива – товары, но это должны быть товары уровня золота и недвижимости, а не телевизоры и автомобили, которые побежали скупать наши граждане,. А приумножение – это все же акции), и даже золото и недвижимость – это больше про сохранение капитала. 2 Товарный суперцикл Высокой инфляции, на фоне. Что весь мир требует все больше ресурсов – энергетических и сырьевых, но поставки этих ресурсов растут совсем не теми темпами, которые хотел бы видеть, мы видим. От еды до электроэнергии, от металлов до древесины, что из этого логически следует? ресурсы растут в цене – все ресурсы. 3 Дешевизна российского рынка акций Но теперь он оценен ниже любых вообразимых бенчмарков, наш рынок и был то недооценен по сравнению с мировым. Что санкции изменили перспективы бизнеса многих компаний, но есть твердое мнение, что уровень падения цен превосходит падение потенциальной прибыли этих компаний значительно (этого вопроса коснемся во второй части статьи), понятно.
Что общая стратегия – долгосрочные инвестиции в российский рынок акций – это стратегия, ведущая к сохранению и приумножению капитала, из вышеизложенного следует. ДОЛГОСРОЧНЫЕ, именно. Делаю очень большой акцент, на это слово. Те, кто сейчас бьются в истерике и кричат, что на российском рынке акций невозможно заработать (или даже жалуются, что они потеряли на нем деньги) – это люди, не мыслящие верным тайм-фреймом, те. Покажу но, пожалуй, самом показательном примере, это на простом. На примере Сбера Сейчас падающих акций российского рынка, сбер одна из самых. А на Лондонской акции торгуются чуть ли не дешевле 1 рубля, наша биржа закрыта. То что увидит наблюдатель?1, но если оставить в стороне панику и посмотреть на ситуацию трезвым взглядом. От введенных санкций Сбер определенно понесет потери в своем бизнесе,. Потери будут, но, но каков будет этот масштаб проблем? разве валютные контракты занимали половину бизнеса сбера? разве не может он перевести валютные депозиты и кредиты из доллара в юань и швейцарский франк?. масштаб этих потерь не составит на мой взгляд и половины от прибыли Сбера В десятки и сотни, а падение цены идет.
2 Что потери прибыли составили действительно, теперь представим себе. Как мне кажется, уже очень с большим запасом пессимистичная картина,. Дивидендов на акцию заработает 12-13 рублей дивидендов, что мы имеем? сбер вместо 25-26 рублей. При какой цене за акцию такие дивиденды вам покажутся интересными, вот и подумайте. Это далеко не оптимистичный прогноз, и еще раз подчеркну. 120 Сбер очень привлекательная бумага, как видите – при цене. – сверх привлекательная, при цене. – просто праздник, а ниже. 3 На несколько лет вперед, а теперь давайте посмотрим. Под санкциями, россия. России работать трудно, всем банкам. Банков закрывается, часть. Тяжелых условий, не выдержав. Что это будет Сбер, какой банк заберет львиную долю освобождающегося рынка??? вот и мне тоже кажется. Если санкции не ослабнут, то Сбер на внутреннем рынке УСИЛИТ свои и без того очень мощные позиции, то есть в ближайшие годы. Что к фигурирующим в предыдущем пункте 12-13 рублям дивидендов будет каждый год прибавляться еще приличная сумма, что это означает? а. Мы через несколько лет увидим, и снова 25 рублей дивидендов. И цену акций гораздо выше нынешней, а вместе с ними увидим.
Тогда году… как раньше казалась «очевидной» идея покупать Сбер в 2008-2009, многим будет казаться такой очевидной идея покупать сбер в 2022. Когда покупать немного поздновато, вот только «очевидным» это становится лет через десять. И дивиденды, про инфляцию. Что 10% или даже 20% дивидендов – это мало, так как инфляция будет не менее, многие сейчас говорят о. Это с трудом, верится. Пример 2014 года, хочу напомнить. Но успокоился, после поднятия ключевой ставки до 17% рынок хоть и в результате шока. Доллар ходил по 80 рублей… а потом до 60 утрамбовался, если вы вспомните – в пиковые моменты в 2013-14 году. В нормальные рамки, и инфляция ушла. Какой ценой для развития экономики обойдется ключевая ставка в 20%, но вот инфляцию – по всем законам рынка - она должна в узде сдержать достаточно эффективно, не будем сейчас говорить. Так на мой взгляд, весьма интересная перспектива, когда она сочетается с растущим бизнесом, что 10%+ дивидендов –. Например, бизнес будет сейчас растущим, а для сбера. Только внутри страны, но он и раньше был, фактически, внутрироссийским банком – европейские подразделения шли на продажу и до спецоперации,.
Итого, как видите – сейчас вложения в Сбер выглядят одними из очень перспективных, итого. Сразу ни в коем случае не претендующий на истину, оговорюсь – это чисто мой взгляд. А сосредоточиться на инвестициях в экспортеров, большинство экспертов наоборот предлагают держаться подальше от банковского сектора (как наиболее подверженного санкциям). Почему что это немного неверно?На первый взгляд эксперты рассуждают логично – Сбер под санкциями, а условный Лукойл – нет, так что вкладывайся в Лукойл, я думаю.
Экспертами просто предлагаю послушать и мою логику, ни в коей мере не споря. Почему работает другая логика?Смотрите, на мой взгляд. Во-первых, Сбер сильнее всех просел под санкционным давлением – а значит и шансы вырасти у него потенциально выше, во-первых. Во-вторых, Сбер просел под санкциями непропорционально реальным потерям, которые санкции нанесут его бизнесу (смотри рассуждения по прибыли и дивидендам парой абзацев выше), во-вторых. Цены – покупаем рубль его прибыли очень дешево, значит именно по сберу сейчас максимально выгодные. В-третьих, Сбер зарабатывает ВНУТРИ страны, в-третьих. Что это минус – ведь страна сейчас будет так сильно нуждаться в валюте… Но не спешите с выводами, кажется. Постоянно растет, санкционное давление. И американцы преспокойно откажутся от российской – то есть возьмут и объявят эмбарго, завтра сша заключат сделку с ираном – на рынок выйдет иранская нефть. Бизнесу российских экспортеров нефти, и все – привет. Его бизнес американцам никак уже сильнее не сломать, а вот сбер – работающий внутри страны.
Страны может стать для Сбера фактором стабильности бизнеса, то есть в такое неспокойное время работа только внутри. А не минусом, плюсом. К сожалению, что-либо предугадать сложно, а вот экспортеры могут быть подвергнуты санкциям в любой момент –. Ок Которые остались прежними в экономической жизни, мы перечислили факторы. Почему инвестирование в российские акции – в Сбер в частности – сейчас перспективно, мы привели пример. Давайте другую сторону медали, посмотрим. ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ Действия желательно по этому поводу предпринять?, в ситуации и какие.
1 Как запад ввел санкции против резервов российского Центробанка – стало понятно, что инвестирование теперь – дело строго локальное, после того. 2 Что при напряженных отношениях между странами не ясно, кто первый запретит нам такие инвестиции – западные власти или российские, я и ранее опасался инвестировать в американские акции – не раз повторяя. 3 Русагро и, сейчас достаточно рискованными представляются даже глобальные депозитарные расписки на наши «как бы российские» компании – полиметалл. п Что некоторые брокеры потеряли возможность работать с долларами – этот как раз легко решаемая проблема (переведете свои бумаги к другому брокеру, процесс технический) – проблема в том, что наши власти в ответ на санкции против резервов ЦБ России ввел ограничения для нерезидентов по продаже акций, проблема не в. И национализация акций нерезидентов, весьма вероятны конфискации. Меры со стороны Запада против акций россиян, в ответ – вполне вероятны такие. Где может остановиться санкционный маховик, который, похоже, только раскручивается, в настоящий момент совершенно не ясно.
4 Если такая возможность будет – считаю для себя правильным выйти из всех иностранных (Алибаба) или «как-бы иностранных» (Полиметалл, Русагро) бумаг, таким образом при начале торгов на мосбирже. Что моя осторожность избыточна, никого ни к чему не призываю – очень возможно. Но когда они будут будет несколько поздно «пить боржоми», пока что никаких арестов и запретов нет. Однако, уже прилетела – Президент запретил россиянам покупать иностранные акции, «первая ласточка». Запретил, «временно». Время – не сообщили, вот только на какое. Только покупать…5, пока. Что в изменившихся условиях международная торговля выглядит не самым перспективным направлением деятельности в России (в целом санкции снижают объемы торговли, ведущие международные операторы отказываются работать и, также полагаю. п ) Продать при открытии рынка, поэтому бумаги нмтп планирую. Что порт с валютной выручкой наоборот окажется при санкционном давлении и девальвации «золотым тельцом», на счет этого решения большой уверенности не испытываю – вполне может так оказаться. Планы покупку,. План покупать Сбер недорого, простой. Скорее рублю – не для того так долго рынок не открывали, всего на открытии рынка мы не увидим сбер по. При Русагро, Алибабу и НМТП по рынку, открытии рынка планирую продать полиметалл.
Далее купить его на 20% от кэша, при цене сбера 120. При еще на 20% от кэша, цене ниже 100 – купить. Ниже 30 рублей – купить сразу на, и так далее – если цена сбер преф будет. Что если удастся купить Сбер по 30 рублей, то я в течение 10 лет стану настоящим миллионером, от добра добра не ищут ))есть у меня ощущение.
