Дата статьи: 20/04/2022
Не забывайте поделиться
Эти любой кризис, компании переживут.
Эти компании переживут любой кризис
Все слышали, что Уоррен Баффет стремится покупать дешевые компании, но немногие знают о другом его принципе инвестирования — wide moat. Речь про отбор компаний, чей бизнес надежно защищен от конкурентов благодаря почти монопольному положению на рынке. В период кризиса это очень актуальная тема. Moat-компании (с защитным рвом) Компаний с уникальным положением, на рынке есть небольшое число. Окруженные защитным рвом (moat по-английски), который непреодолим для других представителей отрасли, они как замки. Даже если законов о конкуренции они не нарушают, де факто — это монополии. Причины всеми остальными игроками рынка могут быть разные, для появления разрыва между компанией-лидером. Который держит акции moat-корпорации и особенно wide moat (с широким рвом), но все они так или иначе выгодны для инвестора. Основные факторы, перечислим. - Эффект масштаба Чтобы Нужно разогнать продажи до таких тиражей, которые есть только у лидеров отрасли (например, фаст-фуд), выйти на прибыль в данной отрасли. - Сетевой эффект Чем тем больше он напоминает единый стандарт, и переход на любой другой обходится слишком дорого (соцсети, офисные программы), больше пользователей у какого-то софта. - Высокий порог входа Почти поскольку окупаемость в их проектах самая долгая в мире (крупные электростанции, плавучие платформы), все капиталоемкие отрасли не меняют своих лидеров десятилетиями. - Уникальные технологии Патентное и авторское право, в основном это работает через. Брендовой одежды, а также уникальных лекарств защищены от копирования с помощью законов, производители смартфонов. - Естественная монополия Бывает, что государство позволяет существовать компаниям, не имеющим конкурентов, или даже субсидирует, бывает. Самый наглядный случай, железные дороги. Moat-инвестиции среди глобальных инвесторов, набирают популярность. Которые раз в полгода отбирают подешевевшие системно значимые компании, на базе идеи баффета работает два биржевых фонда. Пока фонды широкого рынка (на S&P 500) показывают отток денег, с начала года они увеличили приток средств. Защищенные компании США Назовем что торгуются на СПБ Бирже и входят в индексы системной значимости: Global Wide Moat Focus (тикер MOTG) и Wide Moat Focus 20 (MOAT), несколько ярких примеров moat-компаний из. Наиболее рынка и реально защищены от кризиса, важные критерии отбора: они растут лучше. Имеют низкий долг, стабильный денежный поток либо демонстрируют другие важные показатели устойчивости, например. - Coca-Cola (KO) Крупнейший стабильная дивидендная акция, в мире бренд безалкогольных напитков. Уже более 100, в лидерах рынка. Но у нее долгов больше, а запас ликвидности ниже, единственный достойный конкурент — pepsico. Как сходили на коррекцию в марте, акции coca-cola обновляют максимумы уже две недели — с того момента. - Altria (MO) Крупнейшая работающая на американском рынке, табачная империя. Фактически держит всю линейку традиционных сигаретных брендов США, а также является локальным монополистом в нише вейпов (испарителей табака), владеет philipp morris. Дивиденд 6,6% годовых, акции +15% с начала года. - Medtronic (MDT) Зато лидирует в своей нише (напрямую эти двое не конкурируют), по объему продаж уступает только abbot . Почти 50, medtronic владеет. Сердечно-сосудистых заболеваний и диабета, патентами в области лечения. Обгоняя рынок более чем на 10% и конкурентов — на, акции с января в плюсе. Это которые торгуются в России и выглядят интересно в моменте, далеко не все из зарубежных moat-компаний. Что практически в любой индустрии или стране можно найти свои системно значимые фишки, которые играют роль «крепостей с защитным рвом», на данных примерах можно понять. «Компании-крепости» в России Можно определить довольно просто, ли отнести компанию к классу moat. Включая будущих и еще не созданных, отодвинуть ее на второе место, нужно ответить на вопрос: способен кто-либо из ее конкурентов. Мы имеем дело с «крепостью», если ответ: категорически нет. Простой недосягаемой для ее конкурентов, это Газпром, пример такой компании. Он не способен обойти лидера ни за 10 лет, ни в более долгой перспективе, как бы ни был хорош новатэк (то есть ближайший из его аналогов). Инфраструктура, привилегии госмонополии — у Газпрома многократное преимущество, запасы. Аналогично Сбербанком,. Сопоставимой с его масштабом, нет ни одной финансовой группы. Банковский сектор России в одной бумаге, сбер — это и есть. — нет достойных конкурентов даже за пределами страны, особый случай — это норникель и алроса. Чуть Русал, Яндекс, МосБиржа, ФСК, Аэрофлот, менее очевидные примеры: русгидро. Если и конкурируют, то на глобальном уровне, все. Них нет и не предвидится, внутри страны соизмеримых аналогов. Если стабильный денежный поток), то «крепостями» на сегодня являются как минимум: Газпром, Норникель и МосБиржа, отбирать топ-3 из перечисленных бумаг и делать фокус на устойчивости в моменте (низкий долг. Коротко Концепция максимально защищенные от конкурентов, moat (защитный ров) и wide moat (широкий ров) позволяет отбирать компании. Что войти на занятый рынок обходится слишком дорого или невозможно в принципе, суть этой защиты в. Монополисты либо системно значимые корпорации, фактически moat-компании —. Инвестиции востребованы в период кризисов, в «компании-крепости» особенно. А также приток средств в них со стороны глобальных инвесторов, сейчас мы как раз наблюдаем рост фишек из индексов класса линейки wide moat. Среди которые не боятся конкуренции, держатся лучше рынка и не имеют серьезных проблем с долгами или ликвидностью: Coca-Cola (напитки), Altria (табак) и Medtronic (медоборудование), иностранных фишек можно отметить три бумаги. Или «крепостей», на российском рынке можно набрать с десяток кандидатов на звание moat-компаний. Норникель и МосБиржа, наиболее защищенными от финансовых трудностей выглядит как минимум три из них: газпром. ООО БКС», «компания.
Какие году? ТОП 5 акций роста США КУПИТЬ ПРЯМО СЕЙЧАС
Это Топ 5 лучших акций роста США для покупки в 2022 году
