Апдейт по рынку Был, из важного. опубликован отчет по инфляции за январь: Базовая 2%;Потребительская инфляция выросла до 2,1%;Производственная инфляция все еще в отрицательной зоне и составляет -0,8%, инфляция составила. Потребительский спрос начал восстанавливаться после трехлетнего локдауна, что привело к небольшому (пока еще) росту цен на потребительские товары, о чем нам это говорит?как и ожидалось. При этом расходы остаются на прежних уровнях, а вот производители еще не успели нарастить производство. С конвейера инфляция еще не забралась, в итоге в цену продукта. Так что потенциал для роста цен сохраняется, цб кнр говорил о таргете инфляции в. Что касается производителей, то Китай в корне меняет политику. Согласно от китайской скорости производства к "китайскому качеству" и от китайской продукции к "китайским брендам", опубликованному плану коммунистической партии китая к 2025 году планируется переход от политики "сделано в китае" (известной нам по надписи made in china) к "китайскому качеству". Это в этой фразе весь китайский менталитет, нужно осознать. О чем идет речь - перечитайте предыдущий абзац, так что если не совсем поняли. Многие бренды уже давно ориентированы на качество, что не мешало им сохранять скорость производства и никак не позорило ярлык "Made in China", в целом. Huawei, Alibaba, Li-Ning, те же электромобили (дешевле и лучше по качеству американки) и, xiaomi. д Основой которого станут бренды, технологии и стандарты, но теперь это план на государственном уровне по направлению экономики к высококачественному развитию. Хорошее слово - стандарт качества (понятное нашему менталитету родом из СССР),. Переходим рынку,. Как, я и ожидал. произошел небольшой отток капитала с рынка Китая в размере 3,1 миллиарда $ за предыдущую неделю. Bank of America, об этом рапортует. Хоть он все же стал максимальным за 11 месяцев - во-первых, при суммарном притоке с ноября 2022 в 21 миллиард $ сумма в 3,1 миллиарда $ уже не является такой небольшой - во-вторых, в денежном выражении отток и небольшой.
Рыночная хоть и с попытками выкупа, продолжается, коррекция. 6500 (окончание 4-ой волны) в сценарии легкой коррекции и 5800 (вторая волна) в рамках более глубокой коррекции, судя по графику индекса hang seng прошел весь 5-волновой цикл роста и сейчас котировки могут сходить. Несмотря на отток и небольшую рыночную коррекцию - это не тот кризис ликвидности, о котором я прежде писал в качестве потенциального риска, но все. Обычное здоровое поведение рынка, пока -. Также, неделей ранее был ряд важных замечаний, в частности:Министерство промышленности и информационных технологий КНР вкупе с 7-ю другими правительственными учреждениями объявило о пилотной программе внедрения электро-транспорта на базе NEV*, также. Такси и санитарных, почтовых и логистических транспортных средств, их собираются использовать в качестве городских автобусов. Программа, которая действует с этого года по 2025 год подразумевает увеличение использования NEV до 80% с нынешних 10% (X8), программа. Ожидается, что воплощение в жизнь этой программы создаст 800 миллиардов юаней (118 миллиардов долларов) рыночной стоимости для китайской отрасли транспортных средств на новых источниках энергии, ожидается. Кстати, недавно BYD заявила о строительстве завода для производства батарей, на что направит 1,2 миллиарда долларов инвестиций, кстати. Как бенефициаром выступает China Hongqiao, один из крупнейших производителей алюминия, еще эту историю можно отыграть? кроме энергетиков. А корпус им нужен, на каком бы топливе автомобили не ездили. Возможно, что ПО Baidu для беспилотного вождения также будет интегрировано в общественный транспорт, что станет своего рода, возможно. подрядом Что его софт безопасен (а то китайцы уже насмотрелись на то, что Tesla вытворяет), но для этого baidu придется доказать. О Baidu, к слову. Пекин занимающиеся искусственным интеллектом, обещает поддержать компании. Такая в Пекине около 400 тысяч специалистов по, концентрация компаний привела и к миграции. Власти такие как ChatGPT, разработанный американским стартапом OpenAI, хотят помочь компаниям в разработках "модели с большим языком" (технари могут поправить). Город а также в их применении в других областях, таких как автономное вождение, развитие умного города и передового производства, обязался помочь в создании экосистемы платформ и приложений с открытым исходным кодом для таких моделей. В 2022 году расходы Китая на энергетический переход достигли 546 миллиардов долларов, что чуть меньше половины мировых расходов, по данным . Расчеты энергетического перехода 2023" (публикуется с задержкой по времени), изложены экспертами bloomberg в документе "инвестиционные тенденции.
Китай поскольку его секторы возобновляемых источников энергии и электромобилей нарастили обороты, расширил свое лидерство по отношению к сша и другим странам. Инвестиции материалам) также внесли значительный вклад в общую сумму, страны в переработку стали (отнесенные к устойчивым. США и ожидается, что новое климатическое законодательство приведет к быстрому ускорению в ближайшие годы, остаются вторым государством по размеру финансирования технологий перехода к чистой энергетике. Тем если бы его рассматривали как единый блок, вложив в 2022 году новые инвестиции в размере 180 миллиардов долларов, не менее ес был бы на втором месте перед.
Завершая не могу еще раз не отметить сектор солнечной электроэнергетики, который по всем прогнозам должен продолжить рост в этом году и далее, "новостник". Выбрал Xinyi Solar - производителя стекол для солнечных панелей, из интересных компаний в этом секторе лично. Lenovo Lenovo 3 квартал 2022, отчиталась. Тут что компания начинает финансовый год в 4 квартале вместо 1-го, так что для нее 3 квартал - это последний квартал в году, важно отметить. Выручка 3 миллиарда $, на 24% меньше, чем за аналогичный период 2021 года, в октябре-декабре составила. Чистая сократилась на 32% до 437 миллионов, прибыль компании в октябре‒декабре 2022 года. Прибыли за многие годы, первое снижение чистой. Как вспышка COVID-19 в 2020 году обеспечила невероятный рост продаж электроники Lenovo и другим компаниям того же профиля - многим людям пришлось работать удаленно и заменить или обновить свои компьютеры, отмечают в компании. Спрос начал последовательно падать в последнее время, поэтому и доходы вендора начали снижаться еще с июля‒сентября прошлого года, тем не менее. Я ожидал показатели получше, но сработал эффект высокой базы - снижение началось после роста продаж и финансовых потоков с 2020 по середину 2022 (как и отметили в компании), в общем-то.
Рода возвращение к показателям до пандемии, в итоге мы имеем своего. Рынок интеллектуальных устройства переживает худший период, по словам исполнительного директора lenovo яна юаньцина. Что компании необходимо сократить расходы за счет корректировки рабочей силы и найма сотрудников в компаниях с высоким потенциалом роста, он добавил. Финансовый что операционные расходы компании необходимо сократить примерно на 150 миллионов $, чтобы удвоить чистую прибыль компании, директор lenovo заявил. Иными речь идет об увольнениях, словами. Дойдет ли до этого дело, так как со слов того же исполнительного директора Яна - "текущий рыночный спрос не так плох, как ожидали многие; рынок ПК возобновит рост во второй половине 2023 года", непонятно только. Банально на открытии Китая, на мой взгляд рост может возобновиться раньше. Время покажет, но. Lenovo - это покупка на дне цикла с перспективой на восстановление потребления, как и писал прежде. Котировки что при текущей волатильности даже за коррекцию не считается, на отчет отреагировали небольшим снижением примерно на. Это снижение и обновили локальный максимум, уже через несколько дней акции отыграли. Китайский рынок притормаживает Несмотря что новая игрушка еще не растеряла заряд и может весьма энергично двигаться, лично я ожидаю в перспективе, что ажиотаж вокруг китайского рынка спадет, на. То, что мы видели в январе, было по большей части эмоциями, то. Что не готов падать ниже, пока драйверов для роста нет, да и отношения Китая с США не вселяют уверенности, хотя рынок и показал. Сложно выдохся рынок спекулянтов уже или еще пока нет, но должен наступить момент, когда переоценка стоимости активов будет происходить не на стратегии "бери все, что не приколочено", а на фундаментальных показателях, сказать. Основанный на успехах компаний, их достижениях, то есть дальше должен быть здоровый рост. Логично, что здоровый рост не подразумевает внутридневные движения на 20% и рост на 100% за месяц, логично. Здоровый рост сопровождается перетоком капитала из менее успешных компаний в более успешные, более того. Иными рынок спекулянтов снова должен переобуться в рынок фундаменталистов, словами. Когда это случится - бизнес медленнее рынка, ему требуется время, чтобы перестроить процессы, перестроиться на новые рельсы, вопрос времени. Прежде что притормозил с покупками, поскольку ожидал оттока капитала и небольшой коррекции, я писал. Сейчас как раз начинается неплохое время для сток-пикинга - докупать акции на приемлемых уровнях на долгосрок, хоть коррекция на мой взгляд и не состоялась в полном объеме. Портфель сейчас - покупки и мысли Суммарно 5%, если мне не изменяет память - с 14-15%, доля китайских акций в моем портфеле выросла до. Доли портфеле на данный момент:1, китайских компаний. 53%, china petroleum & chemical -. 2 05%, china hongqiao -. 3 93%, xiniy glass -. 4 73%, baidu -. 5 58%, lenovo -. 6 57%, bank of china hong kong -. 7 57%, xiaomi -. 8 2%, sunny optical -. 9 16%, xiniy solar -. 10 16%, wh group -. 11 7%, bank -. Пока продаж и ребалансировок не было, только покупал и докупал. Прежде что кроме интересных технологических и быстрорастущих (с точки зрения бизнеса) компаний рассматриваю китайский рынок в качестве отличной альтернативы российским дивидендным компаниям, я уже писал. С расчетом на дивиденды, в список попали 3 банка (2 уже в портфеле) и страховая компания (пока нет), в итоге. Кто что я недолюбливаю финансовую отрасль с точки зрения инвестиций, прежде всего банкинг, давно читает мой блог - те знают. Одновременно развив в себе искусство составлять превосходную финансовую отчетность, причина достаточно простая - банки погрязли в финансовых манипуляциях. Банки - это кот в мешке, иногда кот Шредингера, иными словами. Последний второй крупнейший швейцарский финансовый конгломерат после, пример 2022-2023 - это тонущий credit suisse. Сейчас генерирует акционерам отрицательный доход на вложенный капитал, крупнейший в мире банк со множеством наград. Что отчетности к крайне негативной занял всего 1 квартал, самое примечательное - переход от отличной финансовой. Что в 2020-2021 банкам по всему западному миру местные ЦБ проводили стресс-тесты (что будет, если начнется кризис - дефицит ликвидности и проблемы с выданными займами), и это при. Такой крупный и уважаемый банк, как Credit Suisse, отлично справился с поставленной задачей и показал великолепную устойчивость, разумеется. Национализация за счет дополнительной эмиссии акций в отношение государства и денежные вливания со стороны ЦБ в долговой портфель банка, чтобы не обанкротился, в итоге. Китайские все же относятся к экономике Китая, которая в свою очередь является сильно закредитованной, банки хоть и показывают отличный баланс и стабильные медленно растущие финансовые потоки. Что в Китае начинается новый бизнес-цикл, я все же не уверен в стабильности и устойчивости банковской сферы, по-крайней мере на длительную перспективу, и несмотря на. На мой взгляд, хотя 3-летний локдаун с жесточайшими ограничениями - это самый реальный стресс-тест. Так так сказать, скопом, но по чуть-чуть, что я решил взять 3 банка и страховую компанию в портфель. Кроме планирую взять China Bank и PICC Property and Casualty Compani, уже имеющихся в портфеле bank of china hong kong и bank. 8% своего портфеля максимум, то есть по 1-1,2% на компанию, на эти 4 эмитента я выделяю. Генерируют пассивный денежный поток, пусть лежат. Основную все таки, оставляю на высокотехнологичные компании, а также на компании из сферы производства продуктов с высокой добавленной стоимостью, же ставку. Поскольку это ничего не говорит о бизнесе, а значит о надежности инвестиционных вложений, как спекулянты пампят котировки тех или иных бумаг - меня мало волнует. Я бы удвоил вложения в Baidu, Lenovo, Sunny Optical, Xiniy Glass и Xiniy Solar, в частности. Чтобы накопить достаточную сумму, тем более что еще не выполнил план по China Bank и PICC Property and Casualty Compani, но пока это хотелки - придется очень постараться. Благодарю комментариями и подпиской, за поддержку блога лайками. -, по традиции. будьте богатыми, здоровыми и любимыми.
