Предисловие Начну что я сам решил составить еще один небольшой портфель, не более 4-5% к своему основному фондовому портфелю, с того. "Русский блудняк", назвал. Идея эта у меня зародилась еще в прошлом, 2022 году, с первыми упоминаниями о предстоящем освоении Северного морского пути, но все же отмечу ряд факторов:во-первых. До "pump and dump 2023" в 3 эшелоне, то есть само решение сформировалось и вызревало. Таким случившийся взрывной рост в котировках многих компаний из-за рыночных манипуляций является лично для меня проблемой, образом. Во-вторых, я собираюсь заниматься формированием этого портфеля какое-то продолжительное время, во-вторых. Без то есть того, кем манипулируют ради достижения своих корыстных целей, жертвы нет и манипулятора. Если бы я принимал участие в чужих играх на таком низком уровне (мы все играем в чужие игры, вопрос того, на каком уровне игра ведется и насколько честны ее участники), было бы странно. Подытоживая я не рекомендую и не призываю инвестировать в эмитентов, которые будут описаны ниже, вводное слово. Кому данные компании уже интересны, но кто хочет опереться, эта заметка для. на фундаментальный базис долгосрочного тренда Рыночным манипуляциям, взамен. На что делается ставка

BELU 2017-го (с момента выхода на биржу) по январь 2020-го, источник: перед вами график акций компании белуга с июля. Это время для инвестиций, было неплохое. Например, тогда неплохо росли и давали отличную дивидендную доходность (основа моего портфеля на тот момент), лукойл и алроса. Весьма популярны были бумаги НКХП, где манипуляторы хорошо заработали на толпе), примерно тогда же - в 2017-2018 - царила некая безыдейность и были популярными бумаги 2-3 эшелонов (например. Белуги без драйверов для роста и каких-то понятных перспектив, среди популярных не было - это была скучная никому не известная компания.

Вот как акции Белуга вели себя по отношению к широкому российскому рынку, источник: для примера. 5 года боковика с серьезным провалом в середине обозначенного периода на растущем рынке, все видно невооруженным взглядом -.

BELU Что случилось потом, после января 2020-го, источник: а. Что изменилось? Это хороший вопрос и, пожалуй, лишь он один имеет значение - причины, которые привели к существенной переоценке стоимости, что же изменилось?а вы можете сказать. Изменилось что:1,. С понятными цифрами и датами, управленцы в компании написали и представили рынку стратегию развития. Половина дела, это. С чем компания также справилась, вторая половина - реализация прописанной стратегии. Не расходились с делами, то есть слова. 2 Согласно дивидендной политике, начали платить дивиденды. Стабильно и понятно для рынка, опять. 3 Публиковать важные операционные новости, коммуницировать с блогерами и аналитиками, и, менеджмент вышел в люди - начали нормально (в подробностях) отчитываться перед акционерами. д 4 Обеспечив тем самым инвесторам как рост стоимости акций, так и хорошую дивидендную историю с потенциалом роста дивидендной доходности в будущем за счет роста финансовых потоков, бизнес действительно пошел в рост. Сравните например, НМТП или ДВМП (Fesco), с тем же Совкомфлотом и, с третьим эшелоном. д И вы увидите, какой путь компания прошла - от безызвестности до долгосрочной инвестиционной позиции в портфеле многих российских инвесторов и даже управляющих,. На что я делаю ставку, формируя портфель "Русский блудняк", и именно поэтому я начал с данного примера - это. Инвестиции что они также пройдут описанный выше путь и смогут оказаться во 2 эшелоне российского рынка, в эти компании - это ставка на. Директоров и менеджмента, но до тех пор - мы вряд ли увидим хоть какое-то дружелюбное к себе отношение мажоритарных акционеров. Будут учитываться и браться во внимание, наши интересы до тех пор. Поэтому соответственные, риски. Не выбор одного из двух, взять в портфель условный лукойл и взять совкомфлот - это не одно и то. Теперь, когда мы это проговорили, к сути, теперь. Северный морской путь Вот писал об освоении Россией Арктики:Нефтеюань, в этой заметке. Нужна Арктика, всем. Честный то есть крайне-важной территорией для морской транспортной артерии, инвестор12 декабря 2022арктика является частью северного морского пути. Что Россия наращивает свое (в том числе военное) присутствие на этой территории, чем впрочем заняты и другие страны, неудивительно. Все таки, в новом морском пути, который является крайне актуальной альтернативой существующему пути:, но основная идея.

Севморпуть пролегающего через Суэцкий канал:, почти в 2 раза короче традиционного маршрута.

Листай Тезисно:Поскольку логистические расходы также значительно меньше (включая топливо для кораблей), путь почти в два раза короче. Кроме уменьшается почти на половину время в пути, что ускоряет товарооборот, этого. Традиционный неспокойных районов, где вспыхивают локальные конфликты, морской путь пролегает через зону "горячих точек". Что на практике для нас означает меньшие расходы на страхование судов и груза, севморпуть на всей протяженности не имеет ни одной горячей точки. Меньше страховка - меньше расходы компаний, меньше расходы - больше прибыль, меньше риски - меньше страховка. Наконец, за перевозку товаров по традиционному морскому пути другие страны платят своего рода комиссионные, наконец. Например, Суэцкий канал берет плату за проход от 7 до 12 долларов за каждую тонну груза, например. 10 долларов за тонну, в среднем можно считать. Таким если корабль везет 100,000 тонн, то за проход 160 километров по Суэцу от отдаст около 1 миллиона долларов, образом. Миллион долларов в одну сторону, один корабль - один. Что то поскольку этот маршрут находится под полным контролем России - другие страны будут платить все пошлины и комиссии за использование пути, же касается северного морского пути. Кстати, именно эти средства в том числе планируется направлять на развитие Севморпути, кстати. Но, поскольку инфраструктура оказалась не готова к такой нагрузке (не было инвестиций на должном уровне прежде) - сейчас переориентация на Азию и освоение Севморпути сопряжены с большими издержками, но. Инвестиции в будущее мироустройство, фактически -. При НорНикель, Сегежа, даже Магнит, этом сейчас через смп логистику уже выстраивают новатэк. Кроме есть и обратная сторона этого вопроса - Китаю (который, напомню, является второй по ВВП и первой по товарообороту страной) нужны альтернативные пути доставки своих товаров в те же европейские страны, непосредственных поставок российских товаров в азию. Обратно - импорт, в одну сторону везет свои металлы. Власти что в Северный морской путь будет вложено 1,8 триллиона рублей, подбили цифры и сообщили. Гидрографы работ на некоторых участках Севморпути, отметили необходимость проведения дноуглубительных. Перевозящие в том числе, из-за мелководья по маршруту не могут проходить крупные суда. Сверстан в объеме финансирования 735 миллиардов рублей до 2024 года, на сегодняшний день утвержденный федеральный проект развития северного морского пути. Всего 274 миллиарда рублей, бюджетных денег в. Роснефть и другие, более 460 миллиардов рублей должны вложить росатом и недропользователи - новатэк. Что почти в 7 раз больше текущего уровня, в планы правительства входит развитие грузовой артерии арктики - к 2035 году планируется нарастить грузопоток до 200 миллионов тонн. Несмотря Новатэк и, на вложения в инфраструктуру северного морского пути практически всеми крупнейшими российскими экспортерами (норникель. д Все же основные бенефициары новой транспортной артерии на данный момент - это Росатом, Совкомфлот и ДВМП (FESCO), ). Многие либо в принципе не пускают в акционерный капитал нашего частного брата, компании непосредственно задействованные в этом процессе - либо внебиржевые истории (на внебирже покупать пакеты акций надо). Например, АО Балтийский завод - единственная в мире верфь, где выполняют заказы по созданию атомных ледоколов, например. Есть только у России, атомный ледокольный флот сегодня. Ее разработчиком является Атомэнергомаш (входит в Росатом), на ледоколах используется реакторная установка "ритм-200". Сейчас входящем в состав Дальневосточного центра судостроения и судоремонта, принадлежащего Роснефти, строится более мощный атомный ледокол проекта 10510 Лидер, который дополняет "линейку" ледоколов - Арктика, Сибирь, Урал, Якутия и Чукотка, в россии на судостроительном комплексе звезда (сск звезда). Строительством виде топлива занимается Выборгский судостроительный завод (ВСЗ), других судов и ледоколов на традиционном. В состав АО Объединенная судостроительная корпорация (ОСК), с 2012 года пао всз входит. 55% СЗ Северная верфь, 23,3% Дальневосточный завод Звезда (не путать с ООО Звезда, акции которой есть на бирже), в собственность оск перешли. Согласно указу, государство передало 3,38% Завод Красное Сормово, 0,21% ПАО Амурский судостроительный завод, 7% Пролетарский завод, кроме того. Эту историю пока не получится отыгрывать через портфель на бирже, в общем. Что являясь акционером в НорНикеле, Лукойле, Роснефти, Новатэке и, и если не учитывать. д Пока остаются Совкомфлот и ДВМП, долгосрочно все равно выигрываешь от развития северного морского пути. Но, компании, реализующие проекты в Арктике, будут вкладывать в развитие портовой и прилегающей к ней инфраструктуры, без которой невозможно развитие Северного морского пути - порты, склады, подъездные пути к портам, создание подходных морских каналов, ледозащитных сооружений и, но. д Что требуется для инфраструктуры, - все. Так особенно сейчас, можно включить, например, металлургов, о которых многие из вас в последнее время меня спрашивают - Северсталь, НЛМК и, что в портфель. Еще одного эмитента - Европейскую электротехнику, я же к указанным компаниям добавил. Смогут ли они заработать на СМП (все таки они больше ориентированы на оборудование для нефтегаза), но это и не так важно - если верить директору и владельцу компании, то после введения санкций в бизнесе дела идут превосходно - импортозамещение шагает по стране, сложно сказать. Остальным рекомендую найти через поиск Youtube и ознакомиться, ссылку на трансляцию встречи с инвесторами давал в telegram-канале. Список на данный момент:1, в итоге. Который очень неплохо отчитался в последний раз (рост прибыли в 15 раз), совкомфлот. 2 Находящийся в судебном процессе, двмп (fesco). Что их пакеты акций по решению суда должны перейти государству, скорее всего Росатому, дело с предыдущими мажоритарными акционерами пока закончилось. Так что история пока не закончилась и является достаточно рискованной, но будут обжалования и повторные судебные тяжбы. 3 НЛМК и, стальная троица - северсталь. Какую-то роль сыграет и сможет на всем этом заработать в долгосрочной перспективе, возможно. 4 Лице Европейской электротехники, личная прихоть. Совкомфлот на IPO и может быть интересен долгосрочнику:, сейчас в два раза дешевле цены.

FLOT Хороший отчет за 9 месяцев 2022 года:, источник: как уже сказал - компания опубликовала.

ДВМП историческом максимуме:,.

FESH Как рынок понял намерения относительно Севморпути, источник: движение в восходящем тренде началось с тех. Что в результате судебного разбирательства будет погашен или выкуплен в пользу компании крупнейший пакет мажоритария, что приведет к переоценке текущей стоимости согласно балансу активов (на это ставил Элвис, например), также ожидалось. Когда лично для меня - большой вопрос, ее покупать. Но с таким же успехом манипуляторы могут сыграть в грязную игру, чтобы выбить "слабые руки", при такой ликвидности котировки могут в принципе не снижаться. При так сказать, "судебного зала", а также возможна национализация в пользу государства или того же Росатома, этом есть риски внезапных негативных новостей. Бенефициар развития Севморпути, но эта компания главный. Может стать новой "фишкой" из второго эшелона, и при хорошем стечении обстоятельств вполне. Устроили памп:, в акциях евроэлектротехника.

EELT Сейчас противопоказано, источник: покупать. А покупать осторожно маленькими долями на длинном временном отрезке, лично я буду ждать отката как минимум до середины этого движения. Северсталь, НЛМК и ММК отыграли часть потерь, северсталь. Почти на максимумах:, тмк снова.

CHMF Хоть и первый эшелон (кроме ТМК, она вроде из 2-го), все же лично я не могу включить в свой основной фондовый портфель, источник: эти компании. И хоть и смогли удержать объемы производства, все же финансовые потоки вызывают вопросы - там не все так хорошо, как закладывает рынок, компании потеряли примерно половину своей выручки из-за санкций и ограничений. Как "Русский блудняк", под понятную идею и без ожиданий отдачи в ближайшие годы - они идеально подходят в качестве голубых фишек, а вот в такой долгосрочный портфель. Будут диверсифицировать портфель, к тому. Кстати, на графике ТМК сохранились мои предыдущие индикаторы, кстати. Тогда же говорил, что это хайп, памп и покупать не стоит, так как цена будет стремиться к справедливой, я проводил анализ тогда на основании ваших вопросов и просьбы рассмотреть. Что тогда вы прислушались к моим словам, надеюсь. Движение хотя фундаментально картина в бизнесе изменилась в лучшую сторону (можно даже вспомнить большую стройку Газпромом нового трубопровода в Китай), котировок сейчас также не внушает доверия. В завершение Что собираюсь делать, в завершение коротко опишу. Как это будет отдельный портфель, уже сказал. Я не буду кормить "Русский блудняк" напрямую из своего кармана, а буду собирать активы на тот пассивный доход, которым меня обеспечивает портфель "Доходный", где в настоящий момент преимущественно паи ЗПИФ ПНК Рентал, поскольку мой фондовый портфель все еще нуждается в регулярных довнесениях денежных средств. Фонд так что определенная возможность для маневренности в покупках имеется, перешел на ежемесячные выплаты. Также, как уже сказал, в перспективе этот портфель будет составлять не более 5%, то есть примерно по 1% на долю каждой компании, также. Наконец, я в принципе не намерен проверять этот портфель даже на ежемесячной основе, наконец. В остальное время пусть живет своей жизнью, буду видеть его только в моменты покупок. На который нужно ориентироваться (все остальное от лукавого лудомана), проект развития севморпути рассчитан до 2035 года - это и есть инвестиционный горизонт. Я считаю Северный морской путь одним из самых важных крупных долгосрочных российских проектов, в целом. Чем нефтегазовые трубопроводы и прочие проекты, поскольку перекраивает глобальные торговые маршруты, он важнее. Как первый караван отправился в дальние страны, а торговые маршруты - это самые настоящие артерии в теле экономики с тех. Нам если мы (а не наши дети) застанем становление СМП в полной мере, повезет. Кто еще и каким образом заработает на проекте нового морского пути - предлагаю обсудить в комментариях, о. Свои мысли, пишите. Комментариями и подписками - благодарю, за поддержку блога лайками. -, по традиции. будьте богаты, здоровы и любимы.