Которая рано или поздно приведет к победе, а для инвестора простая позиция «пересидеть и не дергаться» - это позиция. «лучший инвестор – мертвый инвестор», неспроста старая биржевая пословица говорит:. Эта когда нервный человек может наделать на рынке много ошибок, пословица – она как раз про такие вот сложные времена. Любые санкции рано или поздно сойдут на нет – а бумаги останутся у вас в портфеле и принесут вам прибыль, а просто сидеть в надежных бумагах – это беспроигрышная в конечном счете позиция – ведь любые военные конфликты. «пересидеть и не дергаться» - это только один из вариантов действий Но далеко не единственный, простой и рабочий вариант. Поскольку принципе, я. вижу в нынешней обстановке три принципиально разных подхода к инвестиционным планам Разобрать в статье и обсудить в комментариях, – предлагаю все три эти подхода. Итак, сначала опишу саму обстановку и риски, которые она нам несет, итак. Затем которые я вижу, – варианты действий инвестора. Этих вариантов, и критика. Так и свои минусы, а как же без критики? идеальных ведь вариантов не бывает – у каждого есть как свои плюсы.
Поехали Обстановка Что отчетность и прекрасные финансовые результаты за прошлый, мы имеем? почти все компании показывают отличную. Основные проблемы на рынке сейчас – внешнеполитические Зато их – целый букет, опасения. Конфликта с сопредельным государством, мы стоим на грани вооруженного. Это раз Разрыва отношений с коллективным западом, мы стоим на грани полного. Это два Оба под угрозу неимоверных экономических санкций, предыдущих пункта ставят. Это три Это, что касалось простого перечня проблем, это.
И оценка, но есть ведь. ВЕРОЯТНОСТИ НАСТУПЛЕНИЯ Этих проблем,. Взгляда на это –, и вот как раз от вашего. от вашей оценки вероятности наступления вышеперечисленных проблем – зависит, как мне кажется, какую стратегию вы могли бы выбрать Ведь, согласитесь, вероятность наступления войны 0,0001%– это одно дело, ведь. 9% - это совсем другое дело, а вероятность. Какая стратегия может вам лучше подойти, так что прежде всего от того как высоко вы оцениваете вероятность наступления войны – будет зависеть. Например, каждый из нас, выходя из дома, понимает, что его может сбить машина – но мало кто предпринимает по этому поводу какие-то конкретные действия, например. Что ею можно пренебречь, потому что вероятность наступления этого печального события настолько мала.
Итак Возможных как я и говорил,, стратегий рисуется. Вашего взгляда на вероятность наступления драматичных сценариев, и какую из них применять зависит. 1. Стратегия максимально обезопасить активы. Первая стратегия,. Самых осторожных, для. Самых настороженных, или. Такую бы применить, стратегию логично было. человеку, убежденному, что военный конфликт очень вероятен или почти неизбежен Тогда то чего же ждать?После продажи всех российских активов – как акций, так и облигаций (и недвижимости, кстати, тоже) – такой человек логично должен был бы приобрести валютные ценности, совершенно логичным будет продать все российские активы – поскольку при начале военных действий и введении жутких экономических санкций все российские активы должны жутко упасть в цене – а если у вас это основной сценарий. Банк от СВИФТа отключат и безналичные доллары трудно будет реализовать) до покупки экзотических швейцарских франков и юаней, здесь уж насколько ему фантазия позволит – от банального наличного доллара (ведь в максимально драматичном варианте. Можно и золото в монетах приобрести – тоже дело хорошее, если уж к войне готовишься,. Наверное, не стоит – все же, даже в самом неприятном варианте - готовимся к победоносной войне, до соли и спичек доходить.
Такого человека среди своих знакомых, я даже знаю одного. Распродала все российские активы и довела себя до нервного срыва, серьезная и мудрая дама уже не первый месяц ждет войны. По крайней мере – действия эти отличаются внутренней последовательностью: раз ждет войны, то все распродается и наличная валюта на руках,. Если что военные действия неизбежны –только так и надо действовать, действительно все, что можно, продавать и уходить в наличные золотовалютные ценности, считаешь. Моих знакомых только один человек провел, но такие последовательные действия из всех. О полумерах, чаще слышу. Полумерами той же самой стратегии является выход только из рискованных российских активов. Такие понимаю хуже, действия. Считаете достаточно вероятным – то логичнее выходить полностью в золото и валютные активы, при военном повороте сюжета курс рубля упадет резко и если вы военный сценарий. Если курс рубля резко упадет при событиях, которые вы считаете неизбежными (или высоковероятными)?Так что говоря о первой стратегии – максимально обезопасить активы – можно подытожить, зачем вам российские долговые бумаги и иные активы. Российские активы и выйти в золото и валюту, чтобы максимально обезопасить активы надо продать. Такие если вы считаете военный конфликт неизбежным или высоковероятным, действия целесообразны только в случае. Что вы понесете транзакционные издержки на такие операции совершенно напрасно, в противном случае вполне вероятно. Где люди будут получать дивиденды и купоны, ну и упустите выгоду – сидя «на заборе» и глядя на рынок.
2. Готовность к выходу из рынка в случае начала конфликта и выкупу активов на более низких уровнях. Вторая стратегия,. А палец – на кнопке «Sell», вариант поведения инвестора – держать ухо востро. Как черт из табакерки, и как только начнется военный конфликт – тут же выскакивать из российских активов. Идея 2014 года падение рынка случается не в один день, данной стратегии такова: судя по примерам и 2008. В одну неделю, и даже. Настоящего «дна» происходило месяцами, падение до действительно. Вышедший в самом начале военного конфликта – в первые его дни – способен затем, через недели или месяцы, откупить свои проданные активы гораздо ниже той цены, по которой он их продал, в таком случае инвестор. Чем эта идея хороша? Первое который может так и не начаться вообще никогда, - не нужно продавать активы на ожидании военного конфликта. Что в ситуации, когда все ждут войны ты можешь спокойно сидеть и не дергаться (и даже накапливать подешевевшие активы), а продажу совершить только на факте начавшегося конфликта, получается. Второй – дивиденды, момент. А акции могут приносить тебе дивидендный доход пока ты их держишь, когда и как начнется конфликт никто не знает.
Чем эта идея плоха? Во-первых, на общих ожиданиях конфликта акции плавно сползают ниже, чем были ранее, во-первых. Продавший акции давным-давно – на первых тревожных новостях – продал их дороже, чем они стоят, например, сегодня, то есть осторожный инвестор. Во-вторых, последнее время конфликты редко начинаются по торжественному сигналу и с пафосным объявлением в прессе – точка начала конфликта может быть размыта во времени, во-вторых. Какие-то зеленые человечки на сопредельной территории, какие-то санкции Запада – понять, когда конфликт вот уже начался в полной мере – может быть не так-то и просто, какая-то провокация на границе.
В-третьих, после объявления конфликта (или его фактического начала) неизбежно резкое падение акций в моменте – и от этого падения в моменте такая стратегия, в отличие от варианта с продажей заранее – не обезопасит инвестора, в-третьих. 3. Пересидеть в бумагах и не дергаться. Третья стратегия,. Засунуть голову в песок и не замечать проблем вокруг себя, кто-то может назвать это «страусиной позицией» - вроде. Обоснована наоборот на более широком взгляде на вещи, но на самом деле такая стратегия может быть. В том числе более широком временном горизонте, или на более широком видении ситуации. Военном конфликте (это если такие новости случатся – что совсем не факт – заметим в скобках), ведь даже любому армагеддонщику очевидно – какими бы резкими не были падения на новостях. Что падение это – не навсегда, так вот – каким бы ни было падение на новостях о военном конфликте и санкциях – ясно. – надолго, может быть. Не навсегда, но. Который спокойно сидит в бумагах и никаких действий не производит – почти гарантированно сохранит и приумножит свой капитал,, и инвестор. если этот капитал вложен в крупные, надежные и прибыльные компании Естественно, подходят только самые надежные компании), (специально выделил последнюю фразу – для пережидания трудных времен в бумагах. Плюсы данной стратегии: Спокойные требуется никаких действий, нервы –. Ни для покупки акций, не нужно ловить момент ни для продажи. Отсутствие в случае, если военный конфликт и санкции так и не состоятся, потерь от транзакций. Дивидендные от акций, доходы.
Минусы стратегии: Упускается если конфликт и санкции будут иметь место), возможная выгода от продажи акций по высокой цене и покупки их после падения (в случае. Возможно что может доставлять психологический дискомфорт, долгое нахождение счета в просадке. Отдельно хочу упомянуть вот какую тему, от всех трех стратегий. Про валютные долги и кредиты В наше время уже не самая популярная форма кредитов – и тем не менее вспомним и про, возможно. Если у вас есть задолженность в валюте – то было бы предусмотрительным либо реструктурировать ее в рубли незамедлительно, либо постараться ее срочно погасить Когда доходы у вас рублевые и стоят на месте, а долги – долларовые и внезапно их «рублевый» размер вырос раза в полтора – это может быть той еще драмой, а оказаться в ситуации. Долги дело опасное, вообще. В которой вы не зарабатываете – дело опасное вдвойне, а долги в валюте. Поскольку нужен пример, совсем абстрактные размышления – это не мой стиль. Далеко ходить за примером не буду – покажу пальцем на себя,. Про и свою стратегию, свою оценку.
События образом –, я оцениваю следующим. вероятность реального военного конфликта считаю совсем маленькой Это чтобы прямо «война-война», реального конфликта. Нас умные люди у власти сидят, никому война не нужна –. Границе… притом неизвестно кем спровоцированная, а вот какая-то неприятная заварушка. Пожалуй, гораздо более вероятно, да чтобы после нее нам еще и радостно мешок санкций на голову вывалили –. На мой взгляд, но совсем уж исключать нельзя – провокаторы найдутся, а санкций нам так хотят «впаять», что за любую мелкую провокацию радостно уцепятся, тоже ниже среднего вероятность. Итогу непонятного инцидента – процентов в 15-25, а вот вероятность получения нами неприятных санкций. Далее риски ПОСЛЕ введения этих самых санкций, – я пытаюсь для себя оценить. Ну, вот все случилось – курс рубля упал, биржа упала… Что дальше то?А ничего особо больше не случится – с самим бизнесом того же Сбера и Газпрома, ну. Упадет при выходе нерезов, только курс акций. Наверняка – на этом уже почти все эксперты сходятся, а бизнес…давайте смотреть:- свифт не отключат – почти. Европейцы не могут, - газ закупать прекратить. А кизяком топить они не могут, война - не война. С Луны им не привезут, и новых объемов газа. Ни Катар заместить Россию на европейском газовом рынке физически не в состоянии, ни америка. Санкции? От фондирования дешевого его давно отключили – как-то и без него развивается огромными темпами, - сбер основную прибыль получает на российском рынке от транзакций внутри страны – что. Исходя и Сбера при выходе иностранцев из активов упадет сильно… а вот прибыль компаний упадет не особо, из этого я смотрю на свой пакет акций и понимаю – курс акций и газпрома. Вот я и действую, в этой парадигме.
Докупать Сбер и Газпром (ну и далее по списку), буду регулярно топовые российские компании – прежде всего. Цены скоро народ будет с ностальгией вспоминать, если не будет военного конфликта – нынешние. Будет – впереди дивиденды, а даже если конфликт. После и даже ВО ВРЕМЯ конфликта не просядет, и прибыль у крупнейших российских компаний. Так владеть и наращивать свою долю, что буду ими спокойно. Так потихоньку и стану настоящим миллионером, глядишь.
