Начну кто не понимает, о чем идет речь:Инвестиционный портфель под Северный морской путь, с отсылки к первоначальной идее для. Честный касаемо основной идеи портфеля, инвестор17 февралятам все описано. Что то я расширил первоначальную идею по двум причинам:Причина первая - собрать портфель под Севморпуть не представляется возможным в виду малого количества публичных компаний, принимающих участие в данном проекте, касается нововведений. Причина что некоторые имена хорошо вписываются в концепцию портфеля "Русский блудняк", но не подходят для основного портфеля, вторая - осмысляя свои хотелки и переосмысляя взгляд на некоторых эмитентов я пришел к выводу. Я продал в своем основном портфеле долю Сегежа и Абрау-Дюрсо, и откупил их уже на другом счету, в портфель "Русский блудняк", а в упомянутом портфеле продал Полюс и откупил назад долю в основном портфеле, в результате. Сегежа еще 20% планирую докупить чуть позже, так как негативный сантимент по компании сохраняется на рынке, откупил около 80% доли. Что в "Русский блудняк" голубая фишка не слишком-то подходит, хотя речь также идет о росте бизнеса на горизонте в 5 и более, касается полюса. Так что возможно эта история станет поддержкой основному портфелю с учетом размера доли, но на данный момент я ожидаю восстановления стоимости до справедливой около 13000 рублей (при текущей стоимости золота и при текущем валютном курсе). Отвечая так как Полюс и Абрау-Дюрсо продал с небольшой прибылью, а Сегежа с сопоставимым (в денежном выражении) убытком, на вопрос "как поживает портфель" - ребалансировка и перемещения прошли почти с нулевой доходностью. Совкомфлот в плюсе на примерно 26%, Селигдар в минусе на 2,5%, на момент написания обзора европейская электротехника в минусе примерно на. Уже вышли в плюс, полюс и сегежа. Что портфель в небольшом бумажном плюсе, что в общем-то мне лично ни о чем не говорит (горизонт портфеля - от 5 лет, до тех пор все остальное - рыночная суета), будем считать. Какая у меня средняя стоимость доли к текущей,, вам это говорит о. е Оцениваю перспективу вложений, как. Как на текущий момент портфель "Русский блудняк" выглядит следующим образом:, итог.

Составляет порядка 10% к основному фондовому портфелю, на данный момент портфель "русский блудняк" суммарно. Чем я изначально рассчитывал (4-5%), но идея успешно проходит испытание временем, так что я решил нарастить риски, это больше. Теперь именам и новостям, по отдельным. Совкомфлот Начнем что компания опубликовала отчет по МСФО за 1 квартал 2023 года:, с того.

Отчет до 627 миллионов $;Ebitda выросла на 136,8%, до 452,5 миллионов $;Чистая прибыль составила почти 286 миллионов $ против убытка в почти 95 миллионов $ годом ранее;Чистый долг снизился на 30,4%, до 646,1 миллионов, вышел сильный:выручка выросла на.

В что было обусловлено как высокими показателями работы конвенционального танкерного флота на фоне сохраняющейся положительной рыночной конъюнктуры, так и устойчивыми результатами работы действующего портфеля долгосрочных контрактов индустриального сегмента бизнеса компании, отчетном периоде компания сохранила положительную динамику показателей выручки и рентабельности.

Если что сравнивать не принято, то есть отчет за 1 квартал 2023 с годовым отчетом за полный 2022, то компания за первый квартал заработала половину годовой прибыли 2022-го, сравнить. Переводя по итогам 2022 компания решила направить на дивиденды 50% от чистой прибыли или 4,29 рублей на акцию, на русский. 37 рублей на акцию, за 1 квартал 2023 компания уже заработала. Я тонко намекаю, что если следующие 3 квартала будут не хуже 1-го, то по году компания может заработать порядка 12% дивидендов, в общем. Что Совкомфлот подтверждает приверженность действующей дивидендной политике и намерение поддерживать дивидендные выплаты на уровне 50% от скорректированной прибыли по МСФО, в отчете также сказано. Что прежде (в апреле) компания рекомендовала выплатить 50% от ЧП в виде дивидендов, также отмечается. Не понял, я только одного.

Которое сейчас проходит, предложено выплатить 73% от чистой прибыли, в голосовании акционеров. Закралась ошибка, где-то явно. Прежде что в стакане кто-то встал "плитой" и возможно это связано с намерением крупного игрока закупиться дешевле:, в telegram-канале я писал.

Существенно нарастил свою долю, в тот же день. Публикация отчетности, позже вышла. Как инсайдерство процветает, но с другой стороны, учитывая что "сигнал" я прочитал правильно - в данном случае я им благодарен, итог. Когда "кукловоды" сослужили добрую службу, это тот случай. Теперь большей ретроспективе:, посмотрим.

Обратите по какой оценке (мультипликаторы) компания выходила на биржу (проводила IPO) и сколько компания стоит сейчас, с учетом выросших показателей и снизившейся стоимости, внимание. В итоге:

Фундаментально лишь укрепился после отчетности, мой взгляд на компанию. Как будет развиваться ситуация в компании в следующие периоды, посмотрим. Что то сервис оценивает потенциал роста более чем на 250%, касается оценки. Что рынок оценит компанию справедливо, но есть понимание того, что бизнес недооценен даже по российским меркам, я не утверждаю. Европейская Электротехника 75₽ на акцию, сд европейской электротехники рекомендовал дивиденды в размере. Доходность 91%, на момент объявления (да и сейчас примерно такая же) составила. Дивиденды 3₽, так что рост в 2 раза - позитив, прежде составляли около. И вот почему:, но рынок не смог отыграть эту новость.

Который "плитой" перегородил путь наверх, в стакане появился маркетмейкер. Отмечу, что я увеличивал долю в EELT, добавив к своей долгосрочной инвестиционной позиции еще и спекулятивную, отмечу. О чем также писал в Telegram-канале, так что "вялая" котировка заставила заглянуть в стакан. Весьма оптимистичный вывод, из увиденного я сделал. Если то движения происходили на весьма маленьких суммах - достаточно было несколько миллионов рублей, чтобы сдвинуть цену на 40-60%, вспомнить пампы в 3-ем эшелоне. Что на порядок больше объемов в предыдущие дни, но явно недостаточно, чтобы переиграть маркетмейкеров, в день объявления дивидендов суммарные объемы торгов eelt составили что-то около 18 миллионов рублей. Так вывод, который я сделал можно сформулировать так: компания, по всей видимости, решила взять курс на 2-ой эшелон, где торгуются нормальные бумаги со средней ликвидностью,. Так как это стоит денег, да и нужно заинтересовать их участвовать в торгах при таких небольших оборотах, в 3-ем эшелоне компании не прибегают к услугам маркетмейкеров. Так на мой взгляд, что один из трех потенциальных драйверов уже реализуется. Если я прав, и если у компании получится занять место во 2 котировальном списке - это будет позитивным фактором, в том числе с точки зрения ликвидности,. Еще но в этот раз данный драйвер не реализовался по причинам описанным выше, одним драйвером были дивиденды. Фактор сохраняется (инфографика ниже), хотя в будущем этот. Наконец, третий драйвер - это возможное добавление акций в терминал Тинькофф, у которого наибольшая аудитория инвесторов среди всех брокеров, наконец. Что Тинькофф не добавляет бумаги из 3-го эшелона, я слышал мнение. Это исправляется попаданием во 2-ой эшелон (пусть и не сразу), во-первых. Брокер дает доступ к другим бумагам, которые на мой взгляд мало чем отличаются в лучшую сторону (тот же Соллерс, например, да и всякие бумаги, где были пампы), во-вторых. Это за дальнейший рост, три фактора. Четвертый быстро растет и бизнес устойчив к любой геополитике, и пятый факторы касаются бизнеса - бизнес. Эти чтобы бизнес оценивался справедливо (около 18 рублей за акцию), два фактора за. Что то компания опубликовала на своем сайте следующий прогноз:, касается роста и будущих дивидендов.

Даже то есть не столь оптимистично - исторически показатели роста выручки, прибыли и Ebitda держатся на высоких значениях (цифры видите, можно даже в уме посчитать), если все пойдет не по плану. Насколько данная компания вам интересна, а потому не уверен, что нужно делать фундаментальный обзор, не знаю. По данному вопросу в комментариях, можете дать обратную связь. Что решил оставить всю долю целиком и посмотреть как события будут развиваться в дальнейшем, я же закончу. Остальные эмитенты В этой заметке:Портфельные новости, по сегежи делал обзор. TCS Group, X5 Group, Самолет, сегежа. Честный тут:Портфельные новости, инвестор29 маяабрау-дюрсо разбирал. Новатэк, Абрау-Дюрсо, Яндекс, ПНК Рентал, лукойл. Честный прибыли вместо 25% по дивидендной политике на данный момент, инвестор23 маясд абрау-дюрсо предложил направлять на дивиденды 35%. Так как в настоящий момент компания также находится в активном инвестиционном цикле, то есть в цикле роста бизнеса, по сути речь идет о небольшом бонусе. Если то я вижу наиболее вероятным следующий сценарий - компания намерена войти в 1 эшелон, коротко. Для а для этого мажоритарию (Титову, президенту компании) нужно выгрузить в рынок около 10% своего пакета, что является весьма существенным объемом, этого нужно как минимум увеличить free-float. Как в ближайшие 1-2 года я ожидаю активной работы компании с инвестиционным сообществом (то есть с рынком) и улучшения методологии корпоративного управления с целью формирования стабильного спроса на акции и роста объемов торгов бумагой, итог. Оценке компании "продать" бизнес не получится, иными способами при текущей завышенной. Будет интересно пройти этот путь с компанией, в целом. Что то я только начал вникать в фундаментальную составляющую и беглый взгляд показал, что компания находится в активной фазе инвестиционного цикла, а всю реальную финансовую отдачу от этого можно будет получить не ранее, чем через 4-5, касается селигдара. Опять же, если обзор бизнеса вам будет интересен - дайте знать,. Наконец, я упустил хороший момент для покупки FESCO, так как цена немного не дошла до выставленного мной уровня (28 рублей за акцию):, наконец.

FESH Придется набирать лесенкой небольшими частями, источник: возможно. Вопрос конфискации 92% акций компании в пользу государства, но в этой истории пока еще остается открытым. Но пойдет ли история по этому пути - пока не понятно, логичным выглядит сценарий приватизации. Национализация и приватизация Которые либо торгуются на внебирже, либо вообще недоступны инвестору, в первом обзоре по портфелю "русский блудняк" я упоминал нмтп и еще несколько компаний. Так в последнее время прозвучало сразу два предложения от государства:Первое - национализировать оборонные предприятия,. Второе остальные предприятия, - приватизировать. Что то их не так много и доля частников в них незначительная, касается оборонных предприятий. Кто держит пакеты акций в этих предприятиях на внебирже - виднее, но на мой взгляд ничего плохого (равно как и хорошего) в данном решении,. То это действительно может стать позитивным фактором, так как государство будет снижать свою долю и степень участия в тех компаниях, которые интересны российскому инвестору, а вот что касается приватизации. Наличие мажоритария в лице государства только новичков не смущает, а "бывалых" инвесторов отпугивает, с другой стороны. Конечно, будет весьма затруднительно "продать" Аэрофлот и подобные компании в виду скверного корпоративного управления, конечно. Как Росатом, и вряд ли с нами разделят такие лакомые "пироги". НМТП или, например, ДВМП (FESCO) - рынок это оценит, но если государство сократит свою долю в совкомфлоте. Для что сверху-вниз пошли разговоры о приватизации, меня нет ничего удивительного в. В этом году рекордный дефицит бюджета, а продажа доли в компаниях с, как мы все знаем. Участием, по сути, то же доход и денежное поступление, участием. Что соответствующий опыт уже имеется в прошлом, тем более. Как возможно в этом году мы получим больше возможностей инвестировать в Северный морской путь или как минимум улучшение текущей рыночной ситуации, итог. Думаю, что я сполна ответил на вопрос о портфеле "Русский блудняк", думаю. Что в ближайшее время я планирую увеличивать количество акций за счет реинвестирования купонов из облигационного портфеля, но дополню. В планах докупить Сегежа и Абрау-Дюрсо, прежде всего. Благодарю, что читаете, благодарю. -, по традиции. будьте богаты, здоровы и любимы.