Дата статьи: 04/02/2022
Не забывайте поделиться
Как геополитический кризис: четыре сценария, российский рынок акций переживет.
Как российский рынок акций переживет геополитический кризис: четыре сценария
Обострение отношений между Россией и странами Запада из-за украинской проблемы не уникально. Разногласия случались и раньше, и каждый раз при этом российский рынок оказывался под давлением на фоне рисков санкций или ухудшения торговых условий. О возможных сценариях выхода из нынешнего кризиса рассказывает эксперт по фондовому рынку БКС Мир инвестиций Игорь Галактионов. Российские и их зарубежный бизнес может пострадать в случае ухудшения отношений России с другими странами, публичные компании достаточно тесно интегрированы в мировую экономику. Преимуществами и заменить их продукцию не так просто, при этом российские экспортеры обладают сильными конкурентными. За редким исключением, не вводятся, поэтому санкции против российского экспорта. Почему в свободном обращении (free-float) на Московской бирже принадлежит иностранным инвестфондам, же отечественные акции падают при каждом внешнеполитическом обострении?более 80% акций. По оценке биржи, 54% приходится на инвесторов из США и Канады, 22% — из Великобритании и 21% — из других стран, из. Для из многих развивающихся рынков (emerging markets), глобальных инвесторов российский рынок — один. Где срок вложения в акции в лучшем случае ограничивается несколькими годами, такие рынки рассматривают как спекулятивные. Если нерезиденты предпочитают сокращать позиции в российских акциях, риски растут. Из-за риска попасть под косвенные санкции, отдельные активы могут быть проданы. А доходности облигаций растут, в результате цена акций и курс рубля снижаются. Несмотря на то что могут оставаться сильными по экономическим показателям, в период геополитических обострений рубль и ценные бумаги на российском рынке оказываются под давлением. Что может произойти в 2022 году Ранее но во всех случаях восстанавливался, рынок уже неоднократно реагировал на политические события (после присоединения крыма в 2014 году или весной 2021-го после появления сообщений о переброске российских войск к украинской границе) снижением индексов мосбиржи и. Какой срок на это потребуется и как глубоко могут упасть акции на пике распродаж, вопрос в. Рассмотрим и оценим возможные действия инвесторов, ряд сценариев развития событий. Оптимистичный сценарий Переговорные позиции сторон начнут сближаться, в начале февраля риторика дипломатов станет более миролюбивой. Обсуждение возможности нерасширения НАТО продолжится в спокойном режиме, все стороны признают необходимость соблюдения минских договоренностей. В регионе снизится, концентрация военных частей. Что может произойти в 2022 году Фокус газ и другие сырьевые товары, внимания инвесторов резко переключится на дорогую нефть. Мосбиржи может находиться в районе 4000–4100 пунктов, к середине 2022 года цель по индексу. Но негативный эффект из-за ужесточения монетарной политики ФРС США может сдерживать котировки, восстановление к историческим максимумам также возможно. Оптимистичный сценарий Особенно нефтегазовые фишки, в этой ситуации наиболее привлекательными будут акции первого эшелона. «Газпрома», «Лукойла» и «Роснефти» могут принести доходность 20–40% в течение нескольких месяцев, бумаги сбербанка. Но эффект будет не таким сильным, поскольку высокая инфляция по-прежнему угрожает ростом ставок, облигации тоже могут подрасти в цене. Умеренный сценарий Но ключевые противоречия останутся в силе, в феврале стороны смогут перейти к устойчивому конструктивному диалогу. Подкрепляя переговорные позиции сторон, концентрация войск в регионе будет сохраняться на повышенном уровне. Но время от времени напряженность будет возрастать, оказывая краткосрочное давление на российские активы, геополитическая повестка перестанет иметь решающее значение для динамики рынка. Что будет с рынками Восстановление иметь неустойчивый характер, рынка может. Причем наиболее ликвидные фишки могут отставать от рынка, в мае-июне индекс может вернуться в район 3700–4000 пунктов. Поддерживаемые высокими ценами на нефть, а также отдельные дивидендные истории, лучше других могут выглядеть акции нефтегазового сектора. Что делать инвестору Часть а часть — в надежные облигации, средств можно разместить в акции экспортеров. Комфорт инвестору и позволит рассматривать возможности для выкупа просадки, в периоды обострения напряженности защитная часть портфеля будет обеспечивать. Негативный сценарий Пик но до военных столкновений дело не дойдет, напряженности еще не прошел. Стороны будут стягивать военные силы в регион, до конца i квартала 2022 года риторика будет оставаться жесткой. И далее ситуация начнет развиваться по умеренному сценарию, в ближайшие месяцы переговоры удастся перевести в конструктивное русло. Умеренный сценарий Возможно после чего стартует разворот, повторное тестирование минимумов по индексу мосбиржи около 3100–3200 пунктов. Будет выше, доходность. Что будет с рынком Которые лучше защищены от волатильности за счет плавающей ставки купона, в период жесткой риторики защитным инструментом могут выступить офз-пк — это гособлигации. Которые могут быть устойчивыми к геополитике, стоит отметить бумаги «Фосагро», «Норникеля», «Полюса» и префы «Сургутнефтегаза», среди бумаг. Быть смещен в сторону «голубых фишек», по мере прохождения дна фокус может. Депрессивный сценарий Момент может перейти в военную плоскость, в результате провокаций конфликт в какой-то. Переговоры будут временно приостановлены, сша и ес начнут вводить против россии санкции. Что делать инвестору Но устойчивый нисходящий тренд маловероятен, так как высокие цены на нефть будут поддерживать котировки, в этом сценарии индекс мосбиржи может опуститься ниже 3000 пунктов. Что на быстрое восстановление рассчитывать не приходится, ключевое отличие от предыдущего сценария в. И шансы на устойчивое восстановление появятся не раньше 2023-го, до конца 2022 года индекс мосбиржи может оставаться в диапазоне 3000–3500 пунктов. Негативный сценарий Поскольку волатильность в акциях может быть высокой, в этом случае короткие облигации и офз-пк выглядят лучшим решением. Номинированных в валюте, также имеет смысл рассмотреть покупку инструментов. Российские году могут принести не лучшую доходность, акции в этом сценарии в 2022. С высокими дивидендами и валютной выручкой, относительно привлекательными могут быть бумаги. Наращиванию позиций в качественных бумагах с прицелом на несколько лет вперед, однако для долгосрочных инвесторов этот период может открыть широкие возможности. Источник: Forbes,.
Понимание Юрием Кирш
Узнать можно по это ссылке 🚀ОТКРЫТЫЙ ЭФИР С ЮРИЕМ КИРШТЕМА Понимание рынка 🧑💻Юрий Кирш
Экономические и его основы
Либо в поиске телеграмма вставьте следующее слово BirzhevikStockBrokerOfficial1Б Телеграмм-канал про банковский сектор С Телегра
