Право и неправильно понимается, на ошибку недооценивается. Кто не хочет сильно рисковать, обычно это рассматривается как консервативное хеджирование.
А риска - меньше потенциальная доходность, как мы знаем: меньше. Использовании происходит все наоборот, но при правильном. Чтобы шансы на получение выгоды от маловероятного исхода были в вашу пользу, пространство для ошибок позволяет вам оставаться здесь достаточно долго.
Морган Хаузел (частный инвестор, писатель)Что будет в будущем, я не знаю. Два,, я не знаю как поведет себя рынок через. Что со мной и моим портфелем все будет нормально, но оставляя себе пространство для ошибок я думаю (но это не точно). Мой чтобы моя доходность портфеля превзошли 80% инвесторов, подход к инвестированию можно выразить тремя принципами:я не стремлюсь. В число выдающихся инвесторов, мне не нужно входить. Доходности от этих 80% всех инвесторов, но одновременно я не хочу отстать . Плохим или ужасным инвестором, я не должен быть. Пока моя долгосрочная стратегия инвестирования будет считаться хорошей, я нахожусь на среднем уровне. Какой самым важным? Я думаю второй, из этих пунктов является. При инвестировании (да и в жизни тоже) уделяйте приоритетное внимание предотвращению ужасных ситуаций. Первым делом самолеты Слышали вице-президента компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway? Дедушка Чарли родился в 1924 году (сами определите сколько ему сейчас лет), про чарли мангера. Во Второй мировой войне, и даже поучаствовал.
Если Чарли Мангер слева,. Служил) в качестве метеоролога ВВС, в 40-е годы чарли работал (или. И пилотов во время Второй мировой войны, он создавал сводки погоды для летчиков. Мангер как лучше всего подойти к своей работе, поэтому он стал применять инверсию, не знал. Математике, в. инверсия Чтобы вывернуть математическую задачу наизнанку, может использоваться. Чтобы найти решение исходной проблемы, затем решение проблемы наизнанку может быть “возвращено”. Вместо думать ", того чтобы. Как я могу стать лучшим метеорологом? ", Мангер перевернул вопрос на ", ". Как я могу стать ужасным метеорологом?" Ответ: нужно создавать опасные сценарии для жизни пилотов. Как распространенными опасными для жизни рисками были:, это сделать?в то время двумя самыми. Холодная погода Добавляя лишний вес и ухудшая аэродинамику самолета, образует лед на крыльях. Сильный ветер Что у них заканчивается топливо до того, как они успевают вернуться, отбрасывает самолеты так далеко от военной базы. Затем изнанку и получил:, мангер вывернул ответ. Избегайте этих рисков любой ценой. То точно хорошим метеорологом, использование пространства для ошибок позволило чарли мангеру стать если не отличным. Мне спросили о погоде на завтра, вспомнился старый советский анекдот:синоптика. 40% будет дождь, он ответил: "с вероятностью. "Встречное что завтра с вероятностью 60% дождя не будет, предложение: "может вам лучше говорить. 5 раза, тогда точность вашего прогноза повысится в. " Инвестируй как управляющий Мне как говорит Википедия), импонируют подходы американского инвестора и управляющего говарда маркса (не путать с карлом марксом и тем более с полным тезкой "знаменитым торговцем гашишем и марихуаной". Говард что инвесторы должны разрабатывать инвестиционную стратегию в соответствии со своей личной ситуацией и спрашивать себя,, маркс фокусируется на управлении рисками и говорит. беспокоятся ли они больше о риске потерять деньги или риске упустить возможность. Маркс что трудно получить инвестиционное преимущество с помощью исследований, поскольку много умных людей уже делают, считает. Говард минимизируя при этом потери во время медвежьего рынка, поскольку считает, что убытки приносят больше вреда, чем любая выгода, которую инвесторы получают от прибыли, маркс надеется получить среднюю доходность во время бычьего рынка. Когда Маркс чувствует себя хорошо, даже когда его портфель вырос всего на, рынок растет на. Капитал Маркса сокращает только на, но когда рынок падает на. Эта Говарда Маркса быть успешнее остальных инвесторов, стратегия (в том числе) позволила фонду. Фонды, возглавляемые Марксом, приносят долгосрочную прибыль за вычетом комиссионных в размере 19% в, по данным википедии. Простая требуется получить 11% прибыли, чтобы вернуть капитал к первоначальному значению, математика нам говорит о следующем:после потери. Требует уже 233% отыгрыша, но потеря 70% капитала. Стратегия когда чуть ли не единственным вариантом восстановления капитала после серьезных просадок будет чудо, говарда маркса избегает ситуаций. Парадокс фондового рынка или как инвестор теряет деньги на пустом месте Кстати, одна из причин почему большинство инвестиционных фондов отстает от рынка - связано с правом на ошибку, кстати. Чья миссия должна заключаться в обеспечении хороших долгосрочных результатов для своих клиентов, сосредоточены на снижении рисков, а не максимизации прибыли, многие профессиональные финансовые менеджеры. Идем дальше,. Над вопросом:, вы не задумывались. Зачем нужны ли облигации в портфеле? Акции облигации - 1-2%, в среднем приносят 5-6% реальной доходности (сверх инфляции). Долгий срок? Математика не в пользу долговых бумаг, зачем тогда вообще покупать эти облигации. Вывод логичен и очевиден - добавление облигаций будет снижать доходность портфеля и ... ухудшать результаты инвестора. Так что ваша инвестиционная цель - накопление капитала на достойную пенсию, ли это на самом деле? давайте перевернем сценарий: "как инвестору получить ужасный результат на длительном горизонте времени?"представьте. Цели к заданному времени?Не инвестировать деньги вообще, что может помешать вам достичь своей. Вкладывать с минимальной доходностью (на уровне инфляции), деньги в очень консервативные инструменты. Подвергать чрезмерным рискам, свой капитал . Многие из вас (нас) просто охренеют от такой потери денег, наложат в штаны от страха и постараются как можно быстрее все распродать и спасти то, что еще осталось, когда произойдет падение на 50%-60%-70-80%. "этих ваших прибыльных инвестиций", и навсегда отказаться. Теперь что нам нужно, давайте перевернем этот ответ обратно к тому. Чтобы если не отличные, но хорошие долгосрочные результаты инвестору требуется:Инвестировать, обеспечить. Принимать чтобы получать более приемлемое вознаграждение (так называемая премия за риск), на себя разумные риски. Избегать риска, высокого. Инвестировать и сорвать финансовый план (прощай достойная пенсия и жизнь на море), болезненные результаты инвестирования (пусть даже кратковременные) могут навсегда убить в вас желание. Тесты, портфели и возможное фиаско При целью которого, является определение так называемой толерантности инвестора к риску, составлении инвестиционного портфеля проводится тестирование. Какую просадку портфеля вы можете безболезненно выдержать, простыми словами. Соотношение активов в портфеле, исходя из этого рассчитывается. Не имеет никакого отношения к реальности, по своему опыту скажу - тестирование. Что достаточно спокойно можете пережить 50% падение портфеля, вы можете в теории иметь высокую толерантность к риску и сказать. -60-70% Не страшны, вам. Некоторые места на теле начинают сильно сокращаться (жим-жим), но когда падение происходит на самом деле. Представьте, что вы откладывали и инвестировали много, представьте. Какой-то капиталец, накопили себе. Срок - половина капитала испарилась, и вдруг за короткий. Вашем брокерском счете становиться все меньше и меньше, и с каждым следующим днем сумма. Приходит страх, тревога, паника. То что осталось на счете?Меня часто посещали такие мысли в моменты падений рынка (хотя у меня типа высокая терпимость к риску), что делать? может забрать пока не поздно. Нелегко, было. Я держался, но. Был на гране, хотя пару. Где я не буду терять деньги и спать спокойно, хотелось все бросить и уйти в какие-нибудь облигации или вклады. Я выстоял, но. Что обладают высокой терпимостью к риску и способны спокойно пережить чуть ли 99% просадку портфеля, хотя при прохождении теста они считали. Что случилось?,. Инвесторы и собаки Павлова Все про собак Павлова, мы знаем. Собакам выносили, ученый в ходе экспериментов вырабатывал у собак условный рефлекс: после звона колокольчика. Просто услышав знакомый звон, у собак начиналось слюноотделение (предвкушение еды), со временем.
Оказывается кто знает про другую историю (довольно грустную), звонок не только для учителяно мало. Санкт-Петербург затопило, в 1924 году. Когда вода поднялась вокруг, многие собаки павлова оказались в ловушке в своих клетках. Что собаки испытали сильный стресс, излишне говорить. . Они забыли, что звон колокольчика означает “время еды”, забыли все чему их учили. Жрать на время перестали, какое слюноотделение? они даже. Ситуациях происходит что-то подобное, у людей в критических. Перестраивает наш мозг, сильный стресс. (даже если только на короткий период времени, для некоторых людей большие потери капитала. Чрезвычайно напряженными, ) могут быть. Больше никогда не буду инвестировать, и последующие реакции . Для, ” зачастую вредны. Резюмируя Возвращаясь вопросу: ",. Зачем кто-то еще включает в свой портфель облигации? Почему кто-то целенаправленно уменьшает доходность своего капитала, игнорируя явный математический результат (акции на долгосрочном периоде доходнее облигаций)?" Потому вы можете оказаться тонущей собакой запертой в клетке, что на своем пути к максимальной прибыли. Находящимся далеко от базы, с намерзшим льдом на крыльях самолета и пустым баком горючего, или пилотом. Эти и (или) его капитал, сценарии могут сломать инвестора. Пространство для ошибок в своих интересах, лучше избегать их и использовать. ______________________________________________________◈,. Ставь лайк 👍 , если статья понравилась. ◈ Подпишись на мой 👉 ТГ-канал 👈 про инвестиции и финансовые лайфхаки. ◈ Акции брокеров для новых и действующих клиентов
