Индустрия Далее конкретного продукта и прогнозные темпы роста на будущее, стоит оценить уже текущий размер целевого рынка. Если индустрия растет с темпом роста (CAGR) в более чем 20% годовых, а тем более в случае, когда компания является одним из лидеров своего сегмента, то предположение что ее бизнес будет демонстрировать сильный рост не лишено оснований, скажем.
Клиентская база Очень что как правило, компания раскрывает в своей документации перед публичным размещением, важным параметром является клиентская база и ее динамика. Как рост конкретно клиентской базы, так и нормы удержания выручки, эти показатели могут включать. Удерживаемого от существующих клиентов в течение определенного периода времени, часто применяется коэффициент удержания чистой выручки (nrr) — это процент периодического дохода. Так и об отрицательных изменениях в отношении удержания клиентов, этот показатель дает исчерпывающее представление как о положительных. Нормализованная на один календарный, ежегодный периодический доход (arr) — это величина регулярного дохода от срочных подписок компании.
Партнерские взаимоотношения Стоит партнерские взаимоотношения с другими компаниями, также обратить внимание. И какие есть перспективные договоренности и проекты, с какими именами наша компания ведет бизнес.
Tоп-менеджмент Далее истории в лицах, перейдем. Его бекграунд, потенциальные возможности для развития бизнеса компании, а также оценка их достижений, полученные менеджментом награды и конечно же негативные истории с ним связанные, а конкретнее нас интересует топ-менеджмент компании. Что подлежит обязательному раскрытию в проспекте перед, особое внимание стоит уделить проценту акций во владении и как он будет меняться при.
Инвесторы Также кто являлся инвесторами компании, пока она была частной, важно изучить. Раундов финансирования, сколько прошло. Компания считается уже зрелой для выхода на IPO после проведения раундов серии D, E, F (кроме биотехов — они могут выходить и после серии A,, как правило. То участие в таком IPO несет повышенные риски, если наряду с классическими раундами финансирования происходило большое количество продаж новых акций в формате secondary market перед выходом на публичные торги. Таких Goldman Sachs или Tiger Global, плюсом будет наличие крупных именитых инвесторов. То они являются якорными, если конкретные инвесторы входят на разных раундах финансирования. То они являются перекрестными — признак скорого выхода на, а если входит большое количество разных институционалов в капитал компании в одном раунде. Как и с менеджментом — уместно обратить внимание сколько процентов остается у ключевых инвесторов, на предмет хотят ли они зафиксировать свою прибыль или их интересует действительно дальнейший рост бизнеса компании, здесь аналогично.
Финансы Наиболее перед IPO является анализ финансовых показателей бизнеса, важным в процессе взгляда на компании. Если компания работает уже несколько десятков лет (акция стоимости) в частном формате или же она была ранее публичной, затем ввиду слияний и поглощений стала частной и сейчас выходит снова на IPO, то рынку с большой долей вероятности это размещение не будет интересно, в том случае. Относительно цены IPO, который зачастую может превышать и 100% заслуживают молодые бизнесы (акции роста), зачастую имеющие среди показателей дохода только выручку (кроме биотехов — они выходят на стадиях разработки препаратов и выручки своей нет, а зачастую получают ее от партнерств и грантов) или же только начинают выходить на прибыль, что особенно любит рынок, сильный рост котировок в первый день биржевых торгов.
Оценка По бизнес-модели и региональному сегменту, в завершение самое важное — нужно оценить стоимость компании на ipo с сопоставимыми компаниями. Чья рентабельность выше, какой продукт имеет выше шансы на принятие индустрией, посмотреть темпы роста их показателей дохода.
