Казалось но попробуйте ответить на него честно (скорее всего вы не сможете), бы простой вопрос. Что при принятии решения о продаже акций, против нас будут играть два сильнейших поведенческих фактора в инвестирование:страх упущенной выгоды или FOMO (Fear of Missing Out);неприятие потерь, также хочу отметить. Дальше принятие решения о продаже может быть сложным, на примерах я попробую объяснить почему. Почему так трудно управлять собственным портфелем? Путь к FIRE Если на вопрос "когда продавать" можно ответить так:, речь идет об индексных фондах акций. "Когда я выйду на пенсию (или достигну Fire ), то тогда я буду продавать часть ранее купленных фондах. В остальных случаях я не вижу необходимости что-то продавать". Но, в принципе я с этим согласен и ответил бы точно также. Несколько экстремальных ситуаций, давайте смоделируем. Представим, что рынок акций, в который вы инвестируете, стал безумно дорогим, представим. Тогда продавать? Подумайте над этим, вы бы стали. Что-то Японии в конце 80-х годов, подобное мы наблюдали. Оценивался под 100, тогда японский рынок. Дальше?Ответ на графике ниже, и что произошло.
А котировки все еще не переписали исторический максимум 1989 года, с тех пор прошло больше 30. Итак, что вы будете делать, когда рынок будет становиться все дороже и дороже? Продавать? На каких уровнях? Скинете всё или только часть? Теперь обратную ситуацию, рассмотрим. Всегда откладывали часть заработанного и за несколько месяцев до наступления вашей главной финансовой цели, выхода на пенсию - рынок начал рушиться, вы копили капитал всю жизнь. Завтра еще 500K, через неделю 400K, каждый день вы наблюдаете как тает ваш капитал: за сегодня потери 300 тысяч. Которые вы вкладывали в рынок в течение прошлых десятилетий улетучиваются буквально за несколько дней, деньги. Второго, третьего, четвертого, вот нет миллиона. Прежде чем продать и попытаться сохранить то, что осталось?Теория учит нас, что рынки всегда восстанавливаются, до какого уровня вы сможете выдержать. Почти всегда, или. Которого у вас может и не быть, но на восстановление может уйти слишком много времени. Необходимы уже в следующем году, деньги на пенсию. Итак, вы будете продавать или нет?, итак. "Вечные" акции в портфеле Теперь про отдельные акции, давайте поговорим. Наверняка выражение Уоррена Баффета:, вы слышали такое.
Лучший срок удержания акций - вечность!Так-то только Баффет сам регулярно тасует свой портфель: постоянно что-то продает, покупает, оно. Не буду спорить с инвестиционным гуру, товарищ Баффет, думаю, в разы лучше меня разбирается в инвестициях: вечность так вечность, ну да ладно. Хотя все таки готов поспорить, с вечностью. Кто собирает портфель из отдельных акций компаний, с целью держать их всю жизнь, это намек. Работать стабильно и постоянно приносить инвестору горы денег, типа один раз купил и забыл: компания будет. Это не работает,. Для в который входят голубые фишки страны - 30 крупнейших компаний, примера возьмем индекс dow jones. Microsoft, Johnson & Johnson, Apple, Procter & Gamble, что не имя - легенда: mcdonald's. Рынка США периодически покидают индекс, но даже такие мастодонты фондового. Но в среднем раз в 2-3 года одна-две компании заменяется в индексе DOW на другие более перспективные, это происходит нечасто. Сейчас входившей в индекс лет так 50-60 назад, в dow нет не одной компании. Продержавшись в нем около 80, последний старожила general electric несколько лет назад покинул. Аналогично, можно посмотреть что происходило с отечественным индексом Мосбиржи (ранее назывался индекс ММВБ), аналогично. 5 компаний и в нем не было даже Газпрома, к примеру в 1997 году индекс состоял всего. Составляла меньше, а доля сбера. Которые были в индексе тогда и считались перспективными (вечными) исчезли с рынка (Юкос), провели делистинг с биржи (Дет, некоторые компании. Либо потеряли свою привлекательность для инвесторов, мир). Отвлеклись от темы, но мы немного. Мозг против прибыли Представим что вы купили акции двух разных компаний. Через год стоимость одной компании удвоилась, а котировки второй - снизились на 25%. Что вы будете делать? Если то скорее всего вы продадите подорожавшие акции, чтобы зафиксировать прибыль и будете держать упавшие, в надежде, что котировки со временем восстановятся, вы типичный инвестор. Именно когда "увлекался" отбором отдельных бумаг, так я поступал раньше. Боясь что бумаги вот-вот будут дешеветь, при малейшем росте акций я быстрее продавал. Пусть и небольшую, но прибыль, нужно успеть сохранить. И даже годами, а упавшие бумаги я мог держать месяцами. Которые к тому же я постоянно усреднял, со временем большая часть моего портфеля начала состоять из убыточных и просевших бумаг. Новые и новые деньги, вливал в них. А на ожидание этого могли уходить годы, знаете когда я их скидывал? Как только выходил в точку безубыточности, и когда упавшие акции начинали со временем отрастать обратно. С минимальной прибылью, возможно закрывал. Естественно, с таким подходом я практически ничего не мог заработать, естественно. Сколько покупать (или держать растущих), раз я хотел сменить свою так называемую "стратегию" на противоположенную: сразу избавляться от падающих. Мне что-то мешало, каждый. Это делать, было некомфортно. Не знал, почему. Оказывается поведенческих инвестициях называется эффект диспозиции, подобное поведения инвесторов. А держим проигравших слишком долго, мы продаем будущих победителей слишком рано. Статистика показывает, что продавать выросшие акции и удерживать просевшие в среднем является неправильным шагом. Почему?Акции, которые показали хорошие результаты в прошлом периоде, с большей вероятностью будут расти в текущем, почему?акции. Будут скорее всего показывать плохие результаты и в этом году, акции которым падали в прошлом году. Который работает на всех рынках и в разные отрезки времени, это называется фактором импульса или моментум. Что, этот фактор в сочетании с эффектом диспозиции свидетельствует о. инвесторы продают акции в самое неподходящее время. Недостижимая прибыль Когда помню меня сильно поразила история роста акций Apple в более чем в 100 раз за какие-то 10, я только начинал инвестировать. Постоянно подобно этому:, мелькали заголовки. Если бы вы вложили в акции Apple $10 тысяч, то через 10 лет стали бы долларовым миллионером.
$10K но вложение даже пары тысяч делало бы меня не бедным человеком, в то время у меня не было. При условии если я бы мог инвестировать в конце 90-х годов прошлого века, конечно. Прошлом и для меня недоступной, но эта история была. Тем прочитав про рост акций компании Apple, я все таки купил немного ее акций, не менее. Покупки стоимость акций выросла, с момента моей. А всего лишь в, не в. Тоже неплохо, что.
Вопрос: Как вы думаете сколько прибыли я заработал на акциях Apple? Когда за один год котировки удвоились, я скинул их сразу. Одни год для меня было счастье, получить 100% прибыли всего. Я как долгосрочный инвестор рассчитываю на удвоение капитала каждые 7-10, чтобы вы понимали. Произошел за, а здесь. Да, мое решение продать акции Apple сейчас выглядит глупо, да. Выросли еще в несколько, с тех пор. Промежуток времени в тот момент для меня было чем то выдающимся, но в то же время получение 100% прибыли за короткий. Вместо резюме Числом мы все умные инвесторы, к чем я все это? задним. Что какой-то инструмент вырос в десятки, сотни раз, мы думаем, что точно не упустили бы прибыль, если нам тогда выпал шанс купить растущий актив и поучаствовали в гонке за прибылью, когда мы видим на истории. Вы скорее всего сошли бы с дистанции еще на раннем этапе, получив прибыль за короткий срок, но на практике. При каких условиях вы продаете акции? ______________________________________________________◈,. Ставь лайк 👍 , если статья понравилась. ◈ Подпишись на мой 👉 ТГ-канал 👈 про инвестиции и финансовые лайфхаки. ◈ Акции брокеров для новых и действующих клиентов
