С 1 января 1926, данные о доходности приведены. Декабря 2021, по. Для данного портфеля распределения активов на временном горизонте, на рисунке показаны максимальная и минимальная годовая доходность. Годовая доходность портфеля за период, числа внутри столбцов - средняя. Чем больше акций в портфеле, чем больше его волатильностью. Добавление облигаций в портфеле, снижает риски. Простыми чтобы не обосраться в самый неудачный момент (а при просадке портфеля, допустим в 50%, это не так и сложно) на старте мы и выбираем для себя какие-то пропорции, которые снижают риск того, что в момент паники мы не испугаемся, и не продадим все наши активы пока они не обнулились окончательно, словами. Согласитесь, глупо наверное продавать то, что уже упало на десятки процентов, согласитесь. Продавать - боязно, но и. Сопоставимый с твоим доходом за несколько десятилетий, особенно если у тебя капитал на бирже. На твою квартальную зарплату, и каждый день уменьшается. Это вкратце, если. К главному: ребалансировке, а теперь.
Когда и сколько? Три вида ребалансировки Существует вторая и третья, три стандартные стратегия приведения портфеля к изначальным пропорциям: первая. Подробнее, а теперь. Ребалансировка по времени. Квартал, полгода, год, десятилетие, допустим раз в месяц. И даже еженедельную ребалансировку, кто-то может делать еженедельную. Ребалансировка по пороговому значению. И 10-15%, порог может быть любой: и 1% и. Смешанный вариант. Полгода или год) мы проверяем не разъехались ли наши пропорции больше порогового значения (к примеру 5 или 10%), один раз в какой-то период (допустим в месяц. - делаем ребаланс, если ответ положительный. Трех видов ребаланса самый оптимальный для инвестора?, и возникает закономерный вопрос: а какой из этих. Что говорит "наука"? Вангуард на эту тему, я обратился к исследованиям. В основном они направлены на то, что владеть их фондами (или просто фондами) чрезвычайно выгодно, полезно и это лучший выбор для инвестора, парни любят проводить всякие "научные изыскания". Нас интересует полученный результат, но в первую очередь. Построили математическую модель, провели исследование на истории, вбили много имеющихся данных по фондовому рынку (там было несколько страниц текста, рассказывающего как все это устроено и почему полученным данным стоит доверять), как делать ребаланс лучше всего?товарищи. Ребалансировки (разный период по времени и (или) пороговому значению), и прогнали все это в тестере с различными параметрами.
2,5 годовой и без ребалансировки, в исследовании были протестированы разные способы ребалансировки: от ежедневной до годовой. От 1% до, с разными порогом. Цитата из исследования: Используя мы определяем, какая стратегия ребалансировки является наиболее эффективной с точки зрения риска, прибыли и затрат, нашу новую структуру. Насколько одна стратегия лучше другой, при этом мы также можем количественно оценить. Что и выше) является оптимальной стратегией для различных тестируемых распределений активов, в итоге?ежегодная ребалансировка (или ежегодная ребалансировка с порогом 1-2%. Можно дополнительно урвать 0,14-0,28% доходности, простыми словами. Риска на том же уровне, при наименьших затратах и сохранении.
Таблица ежеквартально, раз в 2 года), по порогу (1-7%) и смешанному варианту для портфелей с разным содержанием акций, показывает какое преимущество дает годовая ребалансировка по сравнению с другими: по времени (ежемесячно. Процентный базисный пункт, bps -. Моя стратегия ребаланса Ранее исследований не читал, я никаких. Строилась на здравом смысле, и вся моя стратегия. Надеюсь) меня не подвел, который (как. Изначально портфеля строилась на докупке отстающих активов, моя стратегия поддержания правильного баланса. Доля акций становилась меньше заданной, значит все новые деньги я вливал в акции, если к примеру. Я сразу покупал золото (если были свободные деньги), не хватало золота в портфеле - я не ждал какого-то срока. Нужно инвестировать деньги, изменение пропорций было своего рода триггером и подсказкой - куда в данный момент. Принцип - покупай дешево, это позволяло мне реализовать. Так считают, в вангуарде тоже. Если у тебя есть возможность проводить ребалансировку без продажи активов, только за счет новых денег - обязательно так делай. Это самый оптимальный варант ребалансировки. Когда капитал у тебя разрастется до неприличных размеров, что новыми пополнениями уже нельзя будет делать выравнивание пропорций, тогда в дело нужно запускать настоящую ребалансировку с куплей-продажей активов, ну а потом. Это тоже нужно правильно, но делать. Которые держу больше трех, я продаю только активы. Оптимизация (и получение ЛДВ), причина - банальная налоговая. Которые можно не нести, зачем лишний раз нести расходы (в виде налогов). Как рассчитывали ребята из Вангуард, если я сделаю ребаланс портфеля не через год, а чуть позже - не слишком много потеряю, тем более. Больше в виде сэкономленных налогов, но однозначно сохраню намного. Резюмируя Периодически изначальным пропорциям необходимо, приводить портфель. Поддерживать приемлемый уровень риска, это типа позволяет тебе. Как мне на практике ощутить этот самый риск, но я никак не могу понять. А на 32,5%, а наверное даже это не замечу, если мой портфель в какой-нибудь кризис упадет не на. И в моменте наверное очень трудно оценить уровень потерь, особенно если твой капитал разбросан по разным брокерам. Что минус 30, что минус 32% - это все равно неприятные чувства, но даже если я вижу падение капитала в режиме реального времени. Чувства практически неотличимы между собой, но по факту. Логика что редкие (но не сильно) ребалансировки - хороший вариант, (и исследования вангуард) показывают. Год - оптимально, ребаланс раз. (или чаще) - ничего страшного не произойдет, но если делать выравнивание - чуть реже. Составляет всего 10-20 базисных пункта, преимущество оптимальной стратегии перед другими. Тоже имеет свою стоимость, не стоит забывать: что ребалансировка. Инвестор несет транзакционные издержки: комиссии брокера и биржи, спред в стакане, налоги, делая ребаланс. Пропорций могут "убить" всю возможную выгоду, частые и бездумные операции по выравниванию. Хорошим ее с помощью новых пополнений докупкой отстающих, способ снизить стоимость ребалансировки - делать. ______________________________________________________◈,. Ставь лайк 👍 , если статья понравилась. ◈ Подпишись на мой 👉 ТГ-канал 👈 про инвестиции и финансовые лайфхаки. ◈ Акции банков / брокеров для новых и действующих клиентов
