– чудес не бывает, тут обычно все четко. Что можно взять за точку отсчета, от которой вести все свои расчеты?, но на что ориентироваться.
Традиционно по крайней мере – самый близкий к абсолютной безопасности инструмент) от них и идет отсчет финансовых рисков, – такой точкой отсчета считается доходность офз – они абсолютно безопасны. А, следовательно, должны приносить инвестору бОльшую доходность – по нормальной логике, все остальные инструменты по определению более рискованные.
Однако что «прицел» у инвесторов во многом сбился, мы этой весной видели такие прыжки ключевой ставки центробанка российской федерации. А позавчера – и вовсе 20% годовых, в самом деле – какая сейчас доходность считается «нормальной» если еще вчера ставка цетробанка была. Совсем едавно на рынке были ОФЗ с доходностью под, соответственно. Но 18% видел и некоторые знакомые успели эту доходность себе зафиксировать, хоть и на относительно не длинных, я на рынке офз именно с 20% доходности не видел. Однако, является ли такая доходность НОРМАЛЬНОЙ? Думаю, мы можем уверенно сказать, что доходность эта была – ЧРЕЗВЫЧАЙНОЙ мерой, на которую на коротком сроке пошел Центробанк, однако. Что под давлением каких-либо новых обстоятельств такая ключевая ставка снова вернется на рынок – и снова вернутся такие доходности по ОФЗ – но это опять будет только чрезвычайная мера, а не норма доходности, на которую следует ориентироваться инвесторам, мы даже не можем исключать того.
Почему что у многих инвесторов сегодня, как я уже писал выше, «сбит прицел» по нормам доходности, я так останавливаюсь на этом вопросе?потому что мне представляется. – инвесторы утратили критическое восприятие и чувство реальности происходящего на рынке, от такого шока – доходности по офз под 18% годовых. Какими (на мой взгляд) являются, от воспоминаний об этих доходностях нынешние – актуальные – доходности на рынке уже не кажутся инвесторам такими привлекательными. Вот какие доходности «нормальны» именно сегодня – в сложившихся обстоятельствах на рынке, в этой статье я хочу немного порассуждать о. Понимаю, что время не совсем «нормальное», но даже в такое ненормальное время, полное неожиданностей и сюрпризов, все равно есть НОРМА доходности, которая может быть привлекательной для инвестора – и на которую было бы логично ориентироваться,.
Как автора – без претензий на знание абсолютной истины, всегда – статья выражает только личное скромное мнение. Приветствуются в комментариях, все ваши соображения. – как бы приглашает вас делиться конкретными примерами с цифрами и процентами, более того – сама тематика статьи – обсуждение доходности конкретных инструментов. Какие ОФЗ сумели купить весной, так и высказать свои соображения по процентной доходности конкретных инструментов сейчас – думаю, всем это будет интересно и взаимовыгодно: обменяться знаниями, можете как похвастаться.
Итак, что касается авторского взгляда на привлекательные в настоящий момент доходности, итак.
Точкой как и положено, предлагаю считать ключевую ставку Центробанка и соответственно – доходность по актуальным – торгующимся прямо сейчас -, отсчета. Доходности ОФЗ в этом же районе 10+% годовых – тоже с тенденцией к понижению – вслед за ключевой ставкой, мы имеем ставку центробанка в 11% годовых (и – что очень важно – со вполне четкой тенденцией к понижению). Обратите которая, как мне представляется (и большинство экспертов со мной не спорят) составит в этом году поболее, внимание – это важно – точка отсчета в моих рассуждениях не инфляция. Против которого движется наша лодка (и его важно принимать во внимание в наших расчетах), но инфляция – это то встречное течение. Которыми мы пытаемся с инфляцией справиться, а финансовые инструменты – это те весла или мотор.
Сравнение однако вполне может оказаться, что безопасных инструментов, позволяющих вам победить инфляцию, просто, своей доходности с инфляцией – это правильный ориентир. Как и ОФЗ) только на три месяца превзошли ожидания по инфляции, банковские депозиты (застрахованные в асв и тоже безопасные. Данный момент в сравнении с ожидаемой инфляцией, офз – также не блещут. Что наш рынок пришел, фактически, к дофевральскому раскладу – депозиты и ОФЗ не способны уверенно защитить ваши сбережения от инфляции, что это означает?значит. БОльшей доходностью – а значит и более рискованные, для защиты от инфляции нужны инструменты. Более не обязательно акции, рискованные –.
Защитой вложение в золото – например, от инфляции может быть. Поскольку в статье речь идет о нормах доходности – то вложения в металл вряд дли относимы к рассматриваемой теме,.
Что чем ОФЗ, но более доходно – самое очевидное – это корпоративные облигации, может быть чуть более рисковано. Можно свободно подбирать себе портфель облигаций «по вкусу» подкручивая бегунки «доходности» и риска – и выбирая более или менее надежных заемщиков, поскольку облигации – совсем «не мой» инструмент – просто упомяну о таком варианте – фактически. Которую я сейчас сделаю – жизнь (я про недавний крах известного фонда FXRB ETF от FinEx – кто не в курсе – может погуглить эту душераздирающую историю), как вы знаете показала – лучше лично владеть облигациями, чем покупать паи фондов – даже самых раскрученных, единственная оговорка.
Так как и с акциями – лучше не упускать дело вложения ваших денег из ваших рук – уверен, вы сами прекрасно сумеете купить и облигации Роснефти, и облигации Норникеля – и не будете платить никаким посредникам за управление своими деньгами, а самое главное – не будете рисковать потерять все в момент крушения такого фонда, что. Конечно, все имхо.
Следующей поставить ЗПИФы недвижимости, ступенькой рискованности можно. В стране зияющая черная дыра, но здесь у. Которые применяю я – у меня в шорт-листе до недавнего времени оставалось 3 фонда с интересной доходностью – порядка 11% годовых, если применить к фондам все те критерии отбора.
Почему чем в случае с облигациями? Элементарно, Ватсон, я эту доходность считаю гораздо более интересной в случае с зпифом недвижимости. «тело» облигации – это константа, (с) в случае с облигацией. Только проценты (купонный доход), соответственно ваш доход. Вы проигрываете инфляции – ваш капитал усыхает, если купонный доход отстал от инфляции. «тело» вашего капитала – это недвижимость, в случае же с зпифом недвижимости. ЗПИФа вы получаете бОльшую стоимость при продаже имущества ЗПИФа, за годы вашего владения недвижимость дорожает и при ликвидации.
Что вы получали регулярно – весь доход от аренды имущества – это вам СВЕРХ инфляции, а. Еще если объект недвижимости выбран верно и за время ваших долгих лет владения он рос в цене хотя бы на размер инфляции (для этого, например, важно, чтобы изначально ваш ЗПИФ не купил объект слишком дорого), раз подчеркну – вся эта логика работает. Так небольшое количество паев в портфеле)И два фонда от Паруса – «Озон» и «Сбер-Логистика», вот – я рассматривал к покупке три фонда:зпиф пнк ретал (уже есть. Остальные либо имели заведомо более низкую доходность, рассмотренные фонды либо небиржевые.
Мое но уровень доверия к оператору фонда пока невысок – думаю, что до конца года, возможно, вложу в фонд до двух миллионов, но это пока под вопросом, рассмотрение этих зпифов тоже пока идет со скрипом – пнк мне понятен и радует доходностью.
Фонды что каждый из них – это отдельный склад, паруса – также не пользуются доверием на большие суммы – хотя бы потому. Ваш денежный поток полностью прервется, любое чп –. Обдумывал вложить по полмиллиона в каждый, однако. На фоне сворачивания Сбером своих начинаний по экосистеме, стала выглядеть менее стабильной, но – сбер логистика сейчас. - и вовсе находится на грани дефолта, а компания озон – арендатор другого склада. Что это не приведет к банкротству ОЗОНА, понятно.
– кто знает? Так что оба варианта от Паруса я пока поставил на «паузу», но вот не приведет ли это к режиму экономии и закрытию части складов. Нахожу конкретных привлекательных объектов, но пока.
При вложенные в такие объекты, как мне кажется, должны давать арендный доход чуть выше, этом средства. Это, все-таки риски такого вложения несравнимы с. Несравнима, ликвидность.
Что и арендный поток должен превосходить по доходности, поэтому несмотря на «скрытый» дополнительный доход – дорожающий сам объект – мне представляется. И незначительно, хоть. Следующий который во многом недооценен сейчас рынком, как мне кажется, это акции, которые уже объявили дивиденды, либо уже рекомендовали дивиденды и отмена дивидендов крайне маловероятна, актив. Два примера, я бы привел. )) И Ленэнерго преф – чтобы разнообразить палитру, газпром – я его всегда в пример привожу. Начнем Ленэнерго преф,.
Что стабильные истории в последнее время лопаются, как мыльные пузыри – но вот эта не должна лопнуть, это одна из самых стабильных дивидендных историй на российском рынке (понятно. Питерские чиновники сидят в акциях Ленэнерго преф), по мнению непроверенных источников – не последние. Еще раз повторю – с обычкой ни в коем случае не путать – это две совсем разные дивидендные истории, преф.
Итак, что получит простой россиянин, если он сегодня лихо затарит акции Ленэнерго преф? А получит он через пару месяцев 12% дивидендной доходности, итак. Огого какая в выплатах – получит еще такую же выплату, и через год – стабильность то у ленэнерго.
– 24% наварит наш предприимчивый россиянин, итого за чуть более чем. Что весь этот аттракцион щедрости происходит по двум причинам:– до дивидендной выплаты совсем недалеко, в чем тут тонкость? в. Так и не отошли от 20% ключевой ставки – не въехали в новые масштабы экономической жизни, - люди. Которые через пару месяцев должны дать 12% - никто особо вверх не толкает – всем мааааало… Притом, что эти 12% - это даже не годовых – это через 2 месяца, в итоге акции. – месяцев – еще, а еще через. Фоне падающей ключевой ставки, и это.
Говорю от 20% ключевой… еще не пришли в себя, же вам – люди еще в шоке.
5% через 3 месяца доход, с газпромом все сложнее – там. Совет Директоров по приколу свои рекомендации давал, тоже почти гарантировано – вряд. А вот заплатят ли – на фоне растущих капексов… Некоторые сомнения все же есть, вот только у газпрома через год гарантий дива нет – гарантия заработка есть – это я много раз в разных статьях объяснял. К дивидендам может и рост со своих новых заработков (вследствие установившихся сверхвысоких цен на газ) показать, с другой стороны – ленэнерго преф шансов на огромный рост особо не имеет – а газпром плюсом.
Так что скорая выдача 12% или даже 17,5% от вашего вложения кэшбеком – мало кого интересует, что обе покупки – интересны под скорые дивиденды и интересны.
Вот парадокс нашего рынка, такой. В ступоре после 20% ключевой ставки, я полагаю – все дело. Заработка у людей исчезло, ощущение нормального масштаба. На круги своя, постепенно все вернется.
Кто по-прежнему ориентируется на такие доходности, которые задавала 20% ключевая ставка – есть простая идея, а для. Торгуется по 111 рублей, сбер преф сейчас. Что через два (максимум) года ниже 200 его никто не увидит, что-то мне подсказывает. Можете сами прикинуть на калькуляторе, сколько это процентов годовых. Как неплохой способ стать настоящим миллионером, всегда – покупать в кризис сбер. .
