Лет компания сама себя окупает, попросту – за сколько. – за сколько лет ваши инвестиции в эту компанию окупятся, или - если со стороны инвестора на этот вопрос посмотреть. Относительно недавно писал в статье «Изучаем компанию, (подробнее про этот и другие рыночные коэффициенты. Что здесь детально останавливаться не буду), на что будем смотреть?». Надо искать другие бумаги для вложения своих денежных средств, покупать такую компанию не стоит. У индекса S&P 500 – около, но что происходит сейчас? сейчас средний. Рынок в среднем перегрет в два раза, то есть на взгляд грэма весь американский. Весь американский рынок, подчеркиваю.

Тенденции во мнениях аналитиков:1, и вот тут начинается. Что на американском рынке раздут гигантский, беспрецедентный по размерам пузырь, одни аналитики считают. Сразу что я согласен с теми экспертами, кто уверен – на американском рынке существует огромный пузырь, скажу. Что в таком случае оказываешься в очень хорошей компании Баффета, Мангера и прочих замечательных людей ))Поясню свою позицию на простом примере, понятном самой широкой аудитории, тем более.

Судя застали времена девяностых во вполне сознательном возрасте, по метрикам – большинство моих читателей. Что в то время наряду с «твердой валютой» - долларами, в ходу была еще и «жидкая валюта» - водка, и помните. Между вредоносное для организма воздействие – валюта получше многих, прочим – не беря в расчет. Например, получше доллара. За последний год около 40% всех долларов мира прибавилось, эмиссия доллара сейчас идет совершенно неадекватными объемами. Ее просто так – нажатием кнопки на компьютере ФРС – не создашь, а водка – она как золотой червонец. Так любые деньги, которые мы сегодня вкладываем на рынке акций – мы могли бы эти деньги вместо покупки акций потратить на что-то материальное,. Купить, золото. Земли, участок. Пропить, или. Той самой «жидкой валюты», или купить ящик. Определенную ценность – покупательную способность, то есть деньги имеют. Между прочим, и эта ценность стремительно падает.

Вот, например, выпустили американцы еще 40% долларов в этом году, вот. По крайней мере, утверждает ФРС), и вроде бы – чудо чудесное – инфляция не выросла у них на эти 40% (как. Как раньше, чтобы получить в итоге 5% годовой инфляции, а не, но цифры по инфляции в сша лукавые – индекс потребительских цен считают совсем не. Что деньги в основном хлынули не в магазины, а на биржу – и именно там бесконтрольно и необоснованно цены на акции растут, утрачивая связь с действительностью, и даже не это самое главное – главное. Возвращает нас в реальный, а вот как раз коэффициент. Раздули значения индекса S&P, нарисованные деньги пришли на биржу. Чтобы вернуть вложенные в акции деньги понадобится в среднем 30, теперь вам для того.

Почему? что никто не живет вечно, да именно потому. Надо успеть заработать деньги в течение адекватного срока. Чтобы еще и потратить их при жизни успеть То ты – так и быть – готов отложить банкет с друзьями на 5, если сегодня твой капитал оценивается в 10 бутылок водки. И получить через 5 лет еще 10 бутылок водки, вложить свой капитал в акции. А не водка ))То есть прежде всего, скорее всего тебе уже понадобится кефир. р/е показывает, существует ли разумное ожидание возврата на ваши инвестиции в разумные сроки Его огромная важность, и в этом. Не покупают практически сейчас акции на американском рынке, поэтому разумные инвесторы – такие как баффет. Акций по разумной цене, они не находят. На рынке – на американском рынке, и поэтому они говорят о пузыре. Конечно,, конечно. еще важнее, чем р/е для инвестора так называемый «форвардный р/е» В котором аналитики пытаются подсчитать будущую прибыль компании и сравнить ее с нынешней ценой, это такой коэффициент.

Рассмотрим на примере,. Возьмем Теслу,. Только далекие правнуки будут в этом мероприятии участвовать), (смотри пример выше – твой банкет с друзьями состоится только через 300 лет – похоже. Наверняка где здесь «собака зарыта», «проницательный читатель» уже уловил. Форвардный р/е оперирует ПРОГНОЗАМИ, не фактами Точно предсказывать будущее никому не дано, и в этом основная беда. То ли, но мы видим здесь игру случая – то ли вырастет прибыль компании в будущем. Может в эту «угадайку» сыграть, кому хочется –. Которые уже сегодня торгуются по разумным ценам, а завтра обещают стать еще более интересными – с учетом предполагаемого форвардного, но проще все-таки выбирать те акции. УЖЕ ИМЕЮЩУЮСЯ ПРИБЫЛЬ ПО РАЗУМНОЙ ЦЕНЕ ШАНС НА БУДУЩУЮ ПРИБЫЛЬ Но ПРЕДПОЛАГАЕТЕ, что завтра она будет зарабатывать гораздо больше и что вы УГАДАЛИ заранее это движение компании вперед, к новым рекордам, то есть вы заведомо покупаете компанию слишком дорого.

приобретение компании с низким коэффициентом р/е и безопасность ваших инвестиций ?Давайте этот вопрос подробнее, посмотрим. Возьмем – Тесла и РусАгро, для примера две компании. У кого из них 300, а у кого 3 пояснять не надо? ))Теперь давайте попробуем смоделировать ситуацию кризиса, которым нас так долго пугают все аналитики, надеюсь. Предположим, что вот наконец начался кризис ликвидности на рынках – ФРС взялся за ум, перестал печатать новые доллары, повысил ставки и деньги подорожали, предположим. Двух инвесторов, возьмем. Сферических инвесторов в вакууме, так сказать. Непосильным трудом в Теслу, один вложил все нажитое. В РусАгро, другой. Что момент кризиса?, происходит.

Думаете, я сейчас расскажу, что акции Русагро стоят, как скала посреди бурного моря, пока акции Теслы падают? Ничего подобного – акции Русагро тоже падают с тихим свистом, как и весь рынок – кризис ведь на дворе, думаете. Что в ходе кризиса и те, и другие акции подешевели в три раза (на самом деле можете вместо трех подставить и побольше цифру - пример только ярче станет, как вы дальше увидите), и давайте предположим. Подешевели три раза, они. Что и инвесторы придут на рынок разбираться, что делать и во что вкладывать деньги – подорожавшие деньги (мы ведь помним – ФРС перестал печатать доллары, как сумасшедший принтер и ставки повышены), произойдет после падения? когда пена после шторма осядет. Продолжат падение, и. Что никто будет не готов вкладывать УЖЕ НЕ БЕСАПЛАТНЫЕ деньги в такую авантюру (ждать сто лет, когда его деньги «отобьются»), просто потому. Что компания будет стоить столько, сколько она зарабатывает за, это значит. Способные сложить два и два и догадаться, что такие выгодные цены бывают нечасто, как только на рынке пройдет суета и паника – тут же найдутся люди. Курса акций будет практически неизбежным, так что рост и восстановление.

Более того,. Чисто гипотетически), что цена на акции Русагро сразу НЕ восстановится, предположим. А как мы видим – стоимость акций как раз равна одной годовой прибыли), это будет означать дивидендную доходность порядка 50% годовых (ведь компания выплачивает 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Тоже для дальнейшего роста цены акций, будет не слабый фактор. Скажете сколько бы дивидендов могла заплатить Тесла, если бы собралась платить дивиденды, – нечестный пример – я же не подсчитал. Давайте прикинем, ну что. Как и Русагро, половину прибыли акционерам – то дивидендная доходность составит – сюрприз, если будет раздавать. То уровень дивидендной доходности составит «целый» 1% (один процент), а если будет раздавать прямо всю-всю прибыль акционерам. Момент упадет – доходность компании останется на месте, и если даже цена акций в какой-то. С другой стороны – явится в будущем надежной основой для роста курса акций, и эта доходность компании с одной стороны подкрепит капитал акционера (в виде дивидендов). А приобретение ВОЗМОЖНОЙ будущей прибыли по высокой цене, потому что это не приобретение реальной прибыли за разумные деньги. За деньги, приобретение надежды.

Подведем итоги,. Вы приобретаете реальную доходность по разумной цене Чтобы стать настоящим миллионером, а приобретение реальной доходности по разумной цене – неплохой путь для того.