Долларизация Многие видят бумажную прибыль и считают, что они заработали, смотрят на российские акции в своем портфеле. Свою рублевую доходность в доллары, но попробуйте ради эксперимента перевести. Что эта идея непривычна и сложно ее применить к своей жизни, но если проделать это несложное математическое упражнение, то получим следующую картину:, я понимаю.

USDRUB - россиянин в этом году обеднел примерно на, источник: если исключить из расчетов доход от инвестиций. Так как писал еще в прошлом году - весь мир не признал рубль по 50-60 за доллар, то есть иностранные продавцы таргетировали курс около 70 рублей при расчетах, за точку "старта" я взял уровень 72 рублей за доллар. Но и не росли (если исключить дефицитные импортные товары и взять только массовый сегмент), поэтому цены на многие товары не снижались. Так с тех пор рубль обесценился на,. Если накопленная и полученная прибыль по рублевым инвестициям примерно равна 25% - инвестор, по сути, не заработал, а лишь сохранил свой капитал, таким образом. Вообще, не лишним будет вспомнить инвестиции в юаневые облигации и гонконгские акции, которые, фактически, существенно помогали портфелю прежде и продолжают выполнять свою функцию спасения капитала сейчас, вообще. Что продал всю оставшуюся долю, о юаневых облигациях я писал в telegram-канале. Сейчас начали приходить первые дивиденды в HKD (весьма вовремя), гонконгские акции продолжаю удерживать в полном объемы. Конечно, нельзя не отметить многочисленные заявления первых лиц страны о том, что накопления нужно держать в рублях, и. Который сказал о рублевых накоплениях прямо перед ускорением девальвации, совсем смешно получилось с костиным (глава втб). Также, утихли некогда громкие заявления о победоносности рубля и долларе за, также. История за разом, повторяется. Так возвращаясь к теме:,.

USDRUB Верна - 4-ая коррекционная волна будет резкой, источник: если эта моя техническая разметка. Сторону 76-72 рубля за доллар, в теории возможно движение. С выносом вверх за пределы тренда, в пользу данного сценария - пробой. Предвестниками "финала" (окончания движения), такие движения часто являются. Нужна поддержка;Минфину нужно восполнять бюджет, но пока:движение внутри восходящего тренда;экспортерам. Экспортеры сейчас получают сильную поддержку от ослабления рубля, что будет заложено в будущие дивиденды, и хотя текущий экономический рост не является естественным. Далее, нужно вспомнить, что инфляция в России в большей степени - это валютная инфляция, а не финансовая, далее. Поскольку чтобы оформить новые партии товаров по новым рублевым ценам, а также должен пройти срок примерно в один квартал (90 дней, логистика) - рост инфляции мы увидим ближе к осени, импортерам нужно время. Мы получаем 2 явления:1, в итоге. Как максимум вырастут, к осени доходы экспортеров как минимум не снизятся. 2 Получим новый виток инфляции, к осени. Очевидно, что в такой ситуации активы в принципе и акции экспортеров в частности - это то, что позволит по-крайней мере не потерять, а возможно и заработать, очевидно. Также что продавать сейчас весь портфель и уходить в кэш - весьма рискованная затея, которая может обернуться потерей всего заработанного, очевидно. То проще пересидеть коррекцию на рынке без фактических (зафиксированных) убытков, и если речь все таки идет о долгосрочных инвестициях. Вообще, меня смущает сама идея продажи портфеля, вообще. И это будет разумно исходя из личных ожиданий по дальнейшей динамике, разумный долгосрочный инвестор может не докупать сейчас активы широким фронтом. Почему-то, уступает крайностям, где мы стоим перед выбором или докупать, или продавать, но этот срединный путь. Лично который, как писал в Telegram-канале, пристраиваю в флоатеры, так как именно теперь ожидаю повышения процентной ставки ЦБ уже в ближайшее время (думаю, что регулятор будет действовать на опережение), я пока просто накапливаю. Рынок При что движение еще не окончено:, взгляде на индекс мосбиржи у меня складывается ощущение.

IMOEX Но сейчас, в меру доминирования физиков на рынке и развитости информационного поля (каналы, блоги, социальные сети и, источник: обычно рынок закладывал ослабление рубля в котировки экспортеров примерно через пол года. д Может пройти быстрее, ) - процесс. Далее, у меня в портфеле большие доли занимают расписки российских компаний с иностранными корнями - РусАгро (5,44%), X5 Group (2,16%), (7,18%), TCS Group (3,08%), Ozon (5,52%), далее. Есть что эти и другие компании с расписками ждут юридического обязательства (закона) о редомициляции (перерегистрации в РФ или в дружественной юрисдикции), которое позволит этим компаниям "помахать бумажкой" перед европейскими регуляторами и иностранными инвесторами со словами "всем спасибо, все свободны", информация. Кроме возможны кейсы по примеру Магнита, того. Тот же вполне может выкупить весь free-float у иностранных инвесторов, а мажоритарные пакеты перевести в другой депозитарий, скажем. Иными в этих бумагах осталась как краткосрочно-среднесрочная, так и долгосрочная инвестиционная привлекательность, словами. Если при прочих равных он должен стоить около 900 рублей за расписку? Потенциал роста в X5 и РусАгро не меньше, смысл продавать тот же сейчас. Наконец, еще один фактор - это рост оборота на Московской бирже, наконец. Мифы иранском сценарии уже развенчались, о "запертом капитале". ОАЭ и, люди с большими капиталами не встречая особых препятствий релоцировали себя и свои накопления в дружественные юрисдикции -. д Остальные но как минимум - реинвестируют полученные дивиденды, действительно оказались скованны в вариантах и несут свои деньги на фондовый рынок. Пока продолжается - тренд будет сохраняться, приток средств на биржу. От инфляции спасут лишь активы, а как уже говорил. Коррекция Динамика рынок перегрет, последних двух месяцев говорит о следующем:во-первых. Чаще всего "на фронте", и потому ищет причины для коррекции. Во-вторых, жадность доминирует, во-вторых. Как только становится понятно, что новости не такие уж страшные и не несут тяжелых последствий, и потому все коррекции выкупаются почти сразу. Иными когда широкий рынок ждет коррекции, жаждет ее, чтобы еще больше закупиться - это бычий тренд, словами. Что может испортить картину:1, из того. По аналогии 2022-го года, сильное укрепление рубля. Маловероятно, так как импорт как раз только-только восстановился через новую структуру логистики в обход европейских и западных стран, маловероятно. 2 "с фронта", негативные новости. Непредсказуемо, но исключать нельзя, непредсказуемо. 3 Которое в итоге приведет к снижению дивидендной доходности, снижение доходов компаний. Наиболее негативный фактор, вероятный. Тут все таки нужно отметить, что текущая девальвация одним компаниям поможет сохранить доходы, а другим - восстановить их (Сегежа, НорНикель, Полюс и, впрочем. д )Исключая мы получаем реализацию в основном третьего фактора, который может и должен привести к коррекции в отдельных бумагах, но не к обвалу, второй сценарий в виду непредсказуемости. В чем вся соль - нет никакого смысла "бежать" от здоровой коррекции в тот момент, когда рынок пока еще держит нос по тренду, достаточно много факторов за продолжение роста и, самое главное, ожидается рост инфляции, и. Лично но обширную по количеству активов ребалансировку - продал незначительную часть долей в большинстве акций, которые уже давно вышли в стабильный бумажный плюс, я провел небольшую в количественном выражении. Доля в НорНикеле осталась последней, что была у меня в просадке из российских акций на те же, и на этот кэш увеличил долю в норникеле примерно на 20%:во-первых. Чтобы усредниться,, ждал дешевле. Во-вторых, текущая девальвация в рубле окажет существенное влияние на финансовые показатели компании и, возможно, уже осенью мы увидим дивиденды от НорНикеля, во-вторых. Обратная чаша весов Что происходит на долговом рынке, то есть я уже загодя подстелил соломку и происходящее на рынке акций меня сейчас не так сильно заботит как. Пока прежде всего в те же самые облигации, жизнь складывается таким образом и у меня есть такая возможность - я стараюсь все 100% купонного дохода реинвестировать обратно в активы. Такая усилить работу сложного процента уже в этом году, стратегия отчасти позволяет минимизировать ущерб от инфляции. В 4% и ниже - основные "сливки" придутся на 2024, если в следующем году инфляция вернется на таргетируемый цб уровень. Наконец, мне сейчас интереснее иные активы, а именно - токены на недвижимость от Самолета и pre-IPO на Zorko, о которых писал прежде, наконец. Что то я подал заявку и получил развернутый ответ от компании с инструкцией по регистрации на Атомайзе, касается токенов на недвижимость. Что я не ожидал столь сложной процедуры регистрации, так что пока занимаюсь бумажками и исправляю юридические недочеты, чтобы получить доступ к площадке, надо сказать. Что опять же позволяет подкопить денежные средства на будущие инвестиции, то есть процессы немного затянулись. Благодарю, что читаете, благодарю. -, по традиции. будьте богаты, здоровы и любимы.