Прежде но его оказалось достаточно, чтобы получить интересный для размышлений комментарий читателя, мол, «сложный процент - это "развод" инфоцыган», я упоминал сложный процент лишь один. Начну а именно - почему я сам не уделяю слишком много внимания сложному проценту, с простого. Я сам нахожусь в стадии формирования капитала, на самом деле все очень просто. Но стабильная доходность, а потому я вынужден брать на себя больший риск, и пока это так - меня не устраивает низкая. Чем тем выше риски, больше доходность. Основной которые в целом являются уникальными, так как потеряли, упрек сложного процента касался событий 2022 года. Облигации золото снизилось в цене с максимума, валюта (любая) обесценилась из-за инфляции, и акции упали. Но не вся и не в полном смысле - кто-то потерял арендаторов, но в целом, все потеряли на росте "чека" за коммунальные услуги, устояла только недвижимость. Что у меня есть подорожавшая недвижимость, в целом не несет какой-то пользы, ведь в случае продажи (фиксации прибыли) не очень понятно, во что перекладываться - риски везде сохранились, при том что доходности (потенциальная доходность) выросли не сильно (наибольшую доходность, то есть минусы, достаточно быстро откупили), при этом идея. А тех рисков, которые брал на себя человек до 2022 года, но эта "претензия" к сложному проценту касается все таки не инвестиций как таковых. Как процент?Очень просто, работает сложный. Человек проинвестировал 50,000₽ и ежемесячно довносит 5000₽ под 8% годовых:, допустим.
Что ускоряет прирост капитала - это и есть сложный процент в простейшем понимании, в таком случае ежегодно полученный доход реинвестируется обратно в активы. (оранжевая линия) и результат сложного процента (красная линия), на графике - естественный прирост за счет довнесений. Как даже спустя 5 лет при условии стабильной ежегодной прибыли в 8% результат сложного процента почти незаметен в денежном выражении, видно. На мой взгляд, многие "новички" не держатся на рынке более 2-3 лет - не получая ожидаемого дохода они делают вывод, что инвестиции не работают, по этой причине. Справедливости что на банковском депозите сложный процент также работает, но проигрывает инфляции, а потому реальная доходность на длинных временных отрезках отрицательная, ради отмечу. Сложный процент действительно ощущается и воспринимается лишь спустя 10 лет при прочих равных, и как видно на том же самом графике. Реальное богатство сложный процент начинает приносить на горизонте от 20 лет - там красная линия разворачивается еще сильнее вверх и отрывается от "тела депозита" окончательно, к сожалению. Есть как можно было бы ускорить работу сложного процента, миновав несколько лет накоплений?Есть, ли альтернатива. Пример тут - ипотека, лучший и самый понятный. То срок или размер долга уменьшается, если погашать ипотеку досрочно. То есть первый способ То есть, - увеличивать размер отчислений денежных средств на инвестиции. увеличивать норму сбережений. Вариант знаю (на собственной шкуре) и понимаю, так что, не для всех. второй вариант - увеличить доходность. Если а под 16% годовых, то срок инвестиций и размер необходимого капитала также уменьшаются, ведь получается больше реинвестировать, инвестировать не под. Вся соль, почему негативизм на тему обвала российского рынка и коррекций на других рынках и в разных активах не верны в своей основе, и вот тут самое главное. Человек не хотел накапливать ЗПИФ на недвижимость под 12% годовых (об этом подробно будет в понедельник, я в курсе), не хотел брать облигации под 7-8% годовых. Иксов, человек хотел быстрого роста. Либо криптовалюты, а такую доходность давали либо акции. Получается, человек взял на себя больший риск, чтобы получить большую доходность, и сконцентрировал все свое внимание на акциях, получается. Тут чтобы вы не подумали, будто бы я критикую, главное. Как уже сказал, беру больший риск ради большей доходности, я. Проблема, как я ее вижу, в том, что человек не всегда действительно принимает этот риск, проблема. - на ожиданиях доходности, все его внимание. А не одна, но это две чаши весов. Реализуются - приходит разочарование и апатия, так что когда ожидания. В чем ошибка,. Если в погоне за доходностью, принимал бы риск, то в такие моменты как сейчас, как весь 2022 год, он с еще большим энтузиазмом докупал активы, ведь теперь появилась возможность сократить срок инвестирования и усилить работу сложного процента, бы человек. Этот пример, я уже приводил. И доходность эта на тот момент была одной из лучших на рынке, в 2017-2019 можно было купить лукойл за 3800₽ под 4-6% дивидендной доходности. По 3800₽ уже под 17% дивидендной доходности, в 2022 можно было купить лукойл также. X3-X4 к дивидендной доходности, 5 лет. Да, разумеется, сейчас мало кто хочет покупать Лукойл, и. Санкции, потолок цен, отсутствие отчетности, непонятно, какие дивиденды будут в 2023 и, риски. д Нет ничего удивительного, и в этом. Так и должно быть, более того. Полная реальная окупаемость вложений за 6 лет (100% прибыли), а каким еще образом вы хотите получить 16-17% доходности?. Сопоставимых рисков?Чем больше доходность - тем выше риски, и где вы видели такую доходность. Говорили об этом, мы. Снова, не подумайте, будто я уговариваю вас купить акции Лукойла, и. Нет Что очень неправильно делать вывод по результатам одного года о сложном проценте, ведь сложный процент - это то, что работает на длинной дистанции, я лишь говорю. Другой который мне нравится приводить и на который я часто ссылаюсь в последнее время - Новатэк, пример. Можно а можно было взять в 2022 (и до сих пор такая возможность сохранялась) под 10% и со всеми теми же перспективами роста, было купить акции с расчетом на рост под 5% дивидендной доходности. Опять проблемы с оборудованием, с судами, экспортные риски, логистические издержки - и потому 10% вместо,. Так ведь? И Новатэк не дает 17% дивидендной доходности, поскольку бизнес успешно решает возникающие проблемы (о чем я много прежде писал и на что сам делал ставку), но 10% - не. Риск так что и доходность ниже, меньше. А не 5%, и рост бизнеса в итоге приведет к росту прибыли, а рост прибыли - к росту дивидендных выплат в будущем, но все таки это. Иными сейчас оранжевая линия на графике сложного процента просела вниз из-за снижения стоимости активов, но потенциал сложного процента (красная линия) вырос, словами. Но здесь эта мысль к месту - мы склонны переоценивать себя на коротких отрезках времени и недооценивать на длинных, не помню кто сказал. Работу даже по 5 годам, сложного процента невозможно оценить по 1 году. И ждать сверхдоходности в кризисный период, тем более странно требовать невозможного. Который позволяет минимизировать ущерб и стабилизировать ситуацию для себя лично - это активное управление капиталом или широкая диверсификация в рамках "всесезонного портфеля":F, но есть в этом и еще один фактор. I R E В, на улицу. Во второй части этой заметки)Многих злит идея пересиживания просадки по портфелю, что не так с ранней пенсией?честный инвестор1 февраля(о всесезонном портфеле было. Несмотря на непереносимость бездействия, человек не хочет принимать новые сложные решения и брать на себя дополнительные риски для решения проблемы, но часто. О том, чтобы постараться как минимум сохранить, как максимум увеличить долю отчислений в портфель в кризисный период, чтобы создать задел для будущего роста, о чем речь? например. Желающих кризис всегда мало, покупать. Также о ребалансировке, речь идет. В марте 2022 можно было продать доллары по 120₽ и переложиться в другие активы, например. Было не так много желающих продать, зато была очередь на покупку, в действительности. Что завтра будет дороже (эмоциональная оценка), другая, что будет дешевле, а в моменте это возможность забрать свои 40-50% курсовой прибыли (рациональная оценка, основанная на политике, почему?было две гипотезы - одна гласила. Принять мешали эмоции, правильное решение. Правильным лишь спустя время, но решение видится. Риском, тогда решение о продаже было чем? правильно. Что будет, но они не равны тому, что будет - ожидание и реальность не всегда совпадают, мы можем строить гипотезы о. Так что будет реализовываться какой-то другой сценарий, что любое предположение о будущем - это всегда риск. Опять же, я не говорю, что этим нужно заниматься, что каждый инвестор должен этим заниматься, и. Что если есть желание ускорить и усилить работу сложного процента, то вариантов не много (а если быть точным - всего два):1, я говорю о. Чем рынок давал прежде, покупать и докупать активы под большую доходность. 2 Которые рынок дает, для того, чтобы нивелировать просадки и выравнивать доходность, использовать возможности. Так или иначе, является риском, и то и другое. Что риск - это плата за спешку и ускорение накопления капитала, можно считать. Сейчас процента и акцентировать внимание вот на чем:, я хочу еще раз показать график сложного.
Но и денежный поток (дивиденды), который реинвестируется обратно в портфель, в активы, в случае акций сложный процент (красная линия) - это не только стоимость активов в портфеле. Как было сказано выше - есть большая разница получать 8% или 16% доходности в виде денежного потока, то есть. Один важный нюанс, и тут. Человек говорит, что "Я верю, что НорНикель будет стоить 60000₽, но когда?"Это не правильный вопрос, например. Через месяц, а может через 3 года, может. На чем я акцентирую внимание) сколько НорНикель будет зарабатывать и какие дивиденды будет платить через те же 3 года, важнее (и это. А если 6000₽ - совершенно другая, если это будет 3000₽ - это одна ситуация. Кто-то "невозможно", скажет. Что Лукойл выплатит 793₽ в конце 2022, покупая акции под дивиденд 205₽ в 2017, 225₽ в 2018 и, а знал ли хоть кто-то. д Но не на 5 лет вперед, ? аналитики формируют прогноз на. Покупая НорНикель в 2020 под дивиденд 1190₽, что в 2022 компания выплатит 2690₽, и знал ли кто-то. Тогда акции стоили 20000-22500₽ против 14500 сейчас, причем если смотреть на даты отсечки. Таким а можно за отдачей на вложенный капитал, образом можно гнаться за увеличением "тела депозита". Что мы не знаем, когда рынок переоценит стоимость актива, загвоздка в. Шаги бизнес предпринимает для роста, зато нам известно какие. Много возможностей "отыграть" потери, и в этом смысле было. Я чуть ли не единственный, кто "топил" за инвестиции в Positive во время февральского обвала 2022 и весь месяц, пока рынок был закрыт, так как рынок неадекватно закладывал риски, например. Рынок испугался байки про оборудование, которую сам выдумал, по сути. А дивидендная доходность в этом году также удвоится, с тех пор бумаги принесли акционерам более 100% прибыли. Схожим проигнорировал перспективы Белуга, образом рынок. Дивидендной доходности (что в целом прогнозировалось еще с конца прошлого года), компания удвоила за прошлый год прибыль и дает около 10-12%. В результате чего получили как рост стоимости, так и рост дивидендов, фундаментальная составляющая взяла свое. С учетом уже выплаченных за 2022 дивидендная доходность в этом году составит более 21%, что в перспективе позволит усилить работу сложного процента, при этом. Когда действительно качественные активы просто игнорировались, в последнее время на российском рынке хватало неэффективности. Иными в любое время и на любом рынке можно найти доходность, словами. За пределы своего визуального диапазона, вопрос восприятия и готовности выйти. Конечно, вопрос активной вовлеченности,. Иное которое также работает на благо сложного процента - это "всесезонный портфель", то есть широкая диверсификация не только по активам, но и по классам активов, решение. Такой как говорил в начале, также пострадал в 2022-ом - снизились и акции, и облигации, и золото, портфель. Например, можно было бы направлять на выкуп просевших акций, а золото, которое снизилось слабее и быстрее восстановилось можно было бы соразмерно долям также переложить частично в наиболее просевшие активы, но пассивный доход от облигаций. Минус что его доходность ниже, чем полная или почти полная аллокация в акции, "всесезонного портфеля" в. Подход не вызывает никакого энтузиазма у новичков, поэтому его применяют "старички" и этот. У кого острая непереносимость бумажных убытков в портфеле, для кого цифры в моменте важнее потенциальной доходности и отдачи на капитал в будущем, но в то же время "всесезонный портфель" является решением для. Лично но застал 2020 и 2022 как наиболее сильные периоды спада (2014 и 2017 не учитываю, так как был пассивным инвестором и большую часть времени не знал, что происходит с ценой активов), я не застал кризис 2008 в активах. Что мне повезло, нам всем повезло, и считаю. Конечно, может быть свое мнение на этот счет, у. Благодарю, что читаете, благодарю. -, по традиции. будьте богаты, здоровы и любимы.
