FIRE против TRUE Как движение, таковое. I R В 2010 в среде миллениалов, e зародилось и начало приобретать популярность. Основная который будет способен обеспечить все расходы и освободить от необходимости ходить на работу до пенсии, то есть создать так называемую "раннюю пенсию", идея проста - сформировать капитал. Первое, что здесь нужно сказать - эта идея сама по себе не уникальна и, конечно, не нова, первое. Как капитализм сформировался - инвесторы занимались тем, что накапливали активы и получали пассивный доход, с тех. Которые давали рентный доход, раньше в большем приоритете была недвижимость и земля в собственности. По мере развития инфраструктуры и роста денежной массы, капитал начал скапливаться в акциях и облигациях, позже. Чем первый караван отправился в другую страну с товарами (через долевое участие; акции являются уже более современной версией), инвестиции в бизнес как таковые возникли даже раньше. Для среди американских дивидендных аристократов (опуская детали, компании, которые ежегодно увеличивают дивиденды) есть такие, что увеличивают выплаты 60 и более, понимания. Иными движение, словами. I R А скорее упаковало поведение инвестора в капиталистической системе в красивую и понятную обертку, e не дало миру что-то кардинально новое. Оно дало и еще кое-что важное - понятную цель и доступный инструментарий, впрочем. Чтобы оптимизировать свои расходы (потребление), сведя их к минимуму, а весь свободный кэш направлять в активы, в качестве инструментария речь в основном идет о. Пренебрежение они любят математику и подсчеты, деталями - "не конек" фаерщиков. И ее невозможно вписать в уравнение, но за цифрами остается целая жизнь. Для что миллениалы - это пока еще максималисты, начала я хочу акцентировать внимание на том факте. Хотя с каждым годом они становятся все взрослее, их возраст дает некоторую беспечность и вольность. Честно что я не знаю, в каком формате данное движение развивается в США, где оно зародилось, но в России движение, скажу. I R Аскета-скитальца с капиталом, e приобрело очертания. Пожалуй, первое и основное искажение, на которое я хочу обратить ваше внимание, чтобы вы не повторяли данного опыта или, по-крайней мере, задумались о последствиях прежде, чем повторять, и. Что личная недвижимость - это обуза, и куда выгоднее продать дом (или не покупать жилье в принципе), жить на съемной квартире, а деньги направить в бумажный портфель (акции, облигации и ETF), я говорю о ставшей популярной в 2019 году идее. Что не вписывается в формулу? Во-первых, семья, во-первых. Альтернатива чтобы женщина с детьми чувствовала себя рядом с вами на съемной квартире в безопасности и была уверена, что в любой момент на свое "хочу" услышит "завтра куплю" (речь про квартиру, а не про пельмени на ужин), - вы должны очень хорошо зарабатывать. Во-вторых, время, во-вторых. Миллениалы так что без труда человек возвращается к первоначальному состоянию), (в среднем) не очень любят работать (хотя труд сделал из обезьяны человека. Я хочу сказать иное, но говоря о времени. То тебе кажется, что у тебя вся жизнь впереди, все еще успеется, когда ты подросток. Особенно когда приходит первая настоящая усталость вкупе с имеющимися обязательствами, ситуация меняется с возрастом. Если который проедает накопленное, то чем дольше живешь - тем меньше шансов, что у этой истории будет хороший счастливый конец, ты скиталец с капиталом. Про в первом пункте, семью уже сказал. Что по мере уменьшения капитала шансы "осесть где-то и остепениться" также снижаются, здесь же речь о. Я опять же сомневаюсь, что найдется женщина, которая будет счастлива видеть на своем диване "раннего пенсионера", пока она работает, в крайнем случае. "раннего пенсионера" (шутка с долей правды), хотя все зависит от вербальных навыков. В-третьих, сохранность капитала, в-третьих. Пока чтобы отдавать на его полное попечительство свою жизнь, свежа память о 2022-ом году всем будет ясна и понятна идея - фондовый рынок опасен в определенном смысле. Говоря то после падения на 60% биржа еще не работала месяц, о российском рынке. Но где гарантии, что ситуация не повторится в большем масштабе?Кроме этого, целый месяц (и даже больше) "ранние пенсионеры" и "дивидендные инвесторы", привыкшие к пассивному доходу, жили в ситуации неопределенности, месяц - не так много. Что будет дальше, они просто не знали. На весь год остались без дивидендов, инвестировавшие только в иностранные ценные бумаги. Только в России, и дело. Во времена Первой мировой закрылись все западные биржи, к примеру. Кризис всего связан с кризисом ликвидности, в современной финансовой системе чаще. Так как люди снижают свое потребление и стараются больше денег откладывать на всякий случай на банковский депозит и "под матрас", то есть все активы теряют в цене. Как минимум, ты оказываешься с убытком в активах, а вероятность получения равнозначного прежнему пассивного дохода снижается, в итоге во время кризиса. При когда ты можешь купить хорошие активы дешевле, этом кризис - это то самое время возможностей. И свободный кэш для покупок - это, но для этого у тебя как минимум должна быть финансовая подушка безопасности для жизни - это. Что не про вас лично - вы ошибаетесь, и если для многих из вас это кажется чем-то таким. Когда "в стакане" много продавцов и нет покупателей, кризис ликвидности случается каждый. В каждый рыночный обвал количество инвесторов, которые получили серьезный убыток (который будет сложно компенсировать, если вообще возможно) - увеличивается, то есть в каждый кризис. Потому что находятся в соответствующей жизненной ситуации, когда требуются деньги - у одного кредиты, у другого развод, у третьего дыра в бизнесе, у четвертого ребенок родился, пятый обанкротился, шестого уволили и, и люди продают. д В-четвертых, недвижимость не обуза, в-четвертых. Даже взятую в ипотеку - можно продать, если возникнет желание переехать, квартиру. Тут есть самообман, которым я также в свое время занимался, но знаете. Которые говорят "я не хочу покупать недвижимость, поскольку не уверен, что хочу всю жизнь прожить в этом городе", в моем окружении есть минимум 2 человека. Суть что живя на съемной квартире - ты платишь за воздух, самообмана в. Но с одним отличием - активом она никогда не станет, съемная квартира - то же пассив. Даже квартира растет в цене, в ипотеке. Продать по более высокой цене в случае переезда, ее можно будет сдать в аренду. Ее можно будет разменять, чтобы предоставить жилье детям (после закрытия ипотеки), также. Может стать активом, то есть свое жилье. Что тебе принадлежит, при этом ты платишь за. Есть ли в вашем окружении такие люди, но поскольку в моем есть - я могу сравнить, не знаю. Чтобы понять - кто богатеет и чья жизнь меняется в лучшую сторону, а кто к концу каждого месяца остается ни с, и мне этого достаточно. Зато "жаркие страны" и там ни в чем себе не отказывают, мои друзья два раза в год на месяц улетают. Наконец, нужно один раз оказаться на съемной квартире без источника дохода или в состоянии финансовых трудностей, чтобы по-настоящему оценить всю прелесть владения своими стенами, наконец. Этот опыт не передается вербальным или письменным образом в полной мере, чтобы сформировать необходимые нейронные связи (опыт, который становится принципами и убеждениями), к сожалению. Далее, в среде американских фаерщиков самым популярным активом для вложений являются, далее. Опять же, не знаю, хотя после 2022 многие изменили свое отношение - в этом я уверен, как у российских "ранних пенсионеров" обстоят с этим дела. Что весьма малое количество фондов выплачивают дивиденды, но суть в. Что сначала идет период накопления активов, а затем их постепенная продажа для обеспечения "ранней пенсии", то есть расчет изначально делается на. Как кризис есть кризис, уже говорил. На обвале рынка, продавать активы для высвобождения денег для жизни - не самое приятное занятие, ведущее к более быстрому обеднению, в кризис ликвидности. Когда тебе будет удобнее обкэшиться, при этом жизнь не спрашивает. А в самом факте продажи, но основная проблема даже не в потери стоимости. С той лишь разницей, что сначала инвестор зарабатывает деньги, а потом тратит, это в принципе ничем не отличается от "прожигания" наследства. - это путь слабака, и в этом смысле. Если вдруг вы разделяете идеи, не принимайте на свой счет. I R Полной мере, e. И в рамках именно такой концепции - это путь потерь, а не приобретений, для меня важно передать концепцию. Сначала потом тратишь заработанное, зарабатываешь. Поскольку то должен быть и путь силы? Что это за альтернативный путь, в таком случае?Ответ прост - это путь, по которому прошли все инвесторы "старой школы", есть путь слабости. True-инвестор диверсифицировать риски за счет вложений в разные классы активов, стремится увеличивать количество активов в своем портфеле. Инвестор отдавая себе отчет в том, что однажды он передаст свой капитал детям, старой закалки увеличивает пассивный доход. Своего рода династия, в этом есть преемственность. Передавались по семейному древу на протяжении столетий (аристократия), и по такой схеме - династии - ценности. Это что сформировать такой стабильный капитал куда сложнее, путь силы хотя бы потому. К приобретениям и росту, но этот путь ведет. Когда есть, в 2020-2022 многие посягнули на существующие устои:акции и связанные с ними сложности анализа и выбора не нужны. Физическое когда есть бумажное золото и, золото и связанные с ним сложности хранения и продажи не нужны. Недвижимость когда есть бумажная недвижимость (фонды), не нужна. Существующим в рамках биржи, в итоге капитал человека оказывается бумажным. Которые инвестор может на себя взять, это максимальные риски. Склонны говорить о рисках, но фаерщики в принципе. К несчастью,, для многих. I R Путь достижения желаемого, e - это "легкий". Куда проще купить 1 ETF за 100 рублей, чем собрать портфель акций из 30 разных эмитентов, скажем. Чем посредством такой бумажной недвижимости накопить на физический объект, и куда проще довольствоваться фондом недвижимости за пару тысяч рублей. Возможно, к этому моменту вы уже решили, что я против самого движения, возможно. I R E Конечно же, не,. Чем их отсутствие, в любом виде инвестиции лучше. Попыток подогнать ее под свои слабости и нежелание созидать, но я действительно против извращения общей концепции инвестирования. Лучшим современная версия "всесезонного портфеля" Рэя Далио, примером традиционного подхода к инвестициям является. Всесезонный портфель Рэй что ему не хотелось, чтобы состояние, которое он заработал, исчезло после его смерти, далио говорил. Способного успешно работать без его участия на благо семьи, именно это побудило инвестора заняться задачей составления портфеля. Надо что Рэй не выдумывал чего-то кардинально нового - он просто взял уже имеющиеся инвестиционные модели и немного доработал, сказать. Всесезонный, портфель. основанный на паритете рисков Использует только длинные позиции,. Путем открытия коротких позиций, портфель не хеджирует риски. Золото и сырьевые товары, вместо этого для защиты используются инвестиции в облигации. Структура 5% золото;7,5% сырьевые товары, всесезонного портфеля:40% долгосрочные облигации;30% акции (в большей степени в etf по далио);15% среднесрочные облигации;7. Этот портфель стал невероятно популярен в Китае, к слову. Основанный на нем, стал самым покупаемым в 2022 году у китайцев (обогнав все продукты инвестиционных банков, как западных, так и восточных), поскольку дает стабильность,. Есть где каждый инструмент занимает 25%, а сырьевых товаров в принципе нет (их заменяет золото и акции сырьевых компаний), и более адаптированная версия данного портфеля. Часто включает недвижимость, данный портфель. По 50%);25% акции (надежных компаний разных стран, из разных секторов);25% золото (бумажное и физическое);25% недвижимость (бумажная и физическая-инвестиционная), в итоге структура портфеля:25% облигации (длинные и короткие. Портфель необходимо продать из него часть активов и переместить вырученные средства в другие сегменты, чтобы восстановить первоначальное соотношение, нуждается в ребалансировке - когда один из сегментов демонстрирует высокую доходность. Ребалансировку одного раза в, необходимо проводить не реже. Вашего свободного времени и погруженности в происходящее (тренды, циклы, рыночные условия и, но все зависит от размера капитала. д )Таким так и запланированной - поквартальной или раз в, образом ребалансировка может быть как регулярной - по мере достижения тем или иным активом целевой цены. Что вы не занимаетесь сток-пикингом, то есть не ищите и не выжидаете лучшего момента для продажи одних активов и покупки других, а делаете это в изначально назначенный день, приводя сегменты портфеля в равновесие, в случае запланированной ребалансировки подразумевается. Далее, изначальные доли можно определять под свой риск-профиль, где смещение в пользу акций - рост рисков и доходности; смещение в пользу золота, облигаций и недвижимости - снижение рисков и потенциальной доходности, далее. Очевидно, например, что если вам 30 лет, то доля акций должна быть выше, так как вы активно зарабатываете и можете взять на себя большие риски ради большей доходности (в отличие от условного пенсионера), очевидно. Отдельно что true-инвестор изначально стремится владеть всеми классами активов, включая физическую недвижимость и физическое золото, обозначу. Связанные с фондовым рынком, вы много задавали вопросов про возможную национализацию и прочие события. Которые покрывают эти риски (в случае крайне-негативных событий у вас останется как минимум половина капитала), поскольку эти риски не прогнозируются - ответом являются физические активы. Физическая хеджем рыночных событий, инвестиционная недвижимость является. Если бы в 2022 российские компании отказались от выплаты дивидендов, недвижимость в аренде приносила бы доход, скажем. Физическое включая долгосрочное обесценивание доллара, золото является хеджем от обесценивания любой валюты. А должно сохранять покупательскую способность и в случае крайне-негативных событий - стать средством оплаты за необходимые товары и услуги (про запрет обращения золота я деликатно умалчиваю - теневой рынок никто не отменял), оно не должно расти и давать бумажную прибыль. Физическое золото может стать частью финансовой подушку безопасности, в этом смысле. Таким изначально нужно стремиться к такой структуре портфеля, образом. Фаерщику такая концепция не нравится, ведь для создания такого портфеля придется дольше работать, разумеется. Дает стабильность капитала на поколения вперед - во-вторых, но этот портфель покрывает риски - во-первых. Добавлю, что бумажное золото, бумажная недвижимость и ETF могут быть в вашем портфеле, добавлю. Чтобы в один прекрасный день обменять его на физическое, точно также, как можно бумажную недвижимость конвертировать в первоначальный взнос за физическую, а ETF конвертировать в акции отдельных эмитентов, но как я это вижу - можно накапливать бумажное золото. Физическим активами и акциям отдельных эмитентов, или они могут быть дополнением. Что по определению каждый инвестор учитывает - финансовая подушка безопасности (ФПБ) и, и совершенно отдельной графой числится. Размер сколько вы зарабатываете, но не менее 6 месячных расходов семьи, фпб зависит от того. Которые живут на пассивный доход, чаще склонны увеличивать размер ФПБ до 5-6 годовых расходов, чтобы не иметь полной зависимости от фондового рынка и не нести бремя вышеописанных рисков в полном объеме, люди. Размер ФПБ зависит от личных характеристик - возраста, семейного положения, устойчивости активного дохода (работы или своего дела), физического состояния и, опять. д Что концепция, в завершение добавлю. I R Аспектом финансовой грамотности - потреблением, e отлично работает над другим. Многим инвесторам не хватает оптимизации своих расходов, сокращения импульсивных покупок и непродуманных трат, не уходя в крайности. В том числе, зависит сложный процент - скорость, с которой капитал будет прирастать, от этого. Благодарю, что читаете, благодарю. -, по традиции. будьте богаты, здоровы и любимы.