Виктор конкурент это инфляция, бондарович: наш единственный реальный.

Виктор конкурент это инфляция, бондарович: наш единственный реальный.

Виктор Бондарович: «Наш единственный реальный конкурент — это инфляция»


Виктор конкурент это инфляция, бондарович: наш единственный реальный.
Два года назад Национальная ассоциация участников фондового рынка аккредитовала программу Fintarget — маркетплейс с инвестиционными стратегиями, любую из которых можно подключить в формате автоследования. О том, сколько в этом году заработали клиенты Fintarget, что отличает автоследование от других пакетных решений и существует ли универсальная стратегия, в интервью Банки.ру рассказал руководитель департамента автоследования БКС Мир инвестиций Виктор Бондарович. Место на рынке — Хотелось бы поговорить о том, с чего все начиналось и каких результатов удалось достичь? Сформировали команду, работа велась сутками на пролет, — два года назад это был «внутренний стартап» бкс мир инвестиций — мы получили отдельный бюджет. В основном делали все сами, к it-мощностям холдинга мы подключались в случаях крайней необходимости. И мы его приняли, это был вызов для команды. Через шесть месяцев, запустили Fintarget, в результате в суперкороткие сроки. — Вы не рассматривали вариант купить готовое решение? Да и те не соответствовали нашим стандартам и лучшим мировым практикам, — готовых решений было мало. Что потом переделывать? За четверть века работы в финансовой отрасли мы накопили сильнейшую экспертизу и понимали, что инвесторам сможем предложить лучшее решение на рынке, зачем покупать. Оттестировали рабочую идею и укрепились в понимании, что нужно рынку: инфраструктура и «доставка ценности», то есть гарантия максимального соответствия портфеля клиента исходному портфелю стратегии, которой он следует, сперва запустил mvp — «минимально жизнеспособный продукт». — Сколько заработали ваши клиенты в этом году? Приносящие чистый доход и 30—40% годовых, — есть стратегии. Текущем году составляет примерно, но средняя доходность. В частности, с тем, что в портфелях наших клиентов на удивление много консервативных и даже сверхконсервативных инструментов, это связано. В том числе по одному из ключевых показателей эффективности инвестиций — коэффициенту Шарпа, мы обгоняем депозиты и прочие бенчмарки. Конкурент — это инфляция, наш единственный реальный. Чтобы сохранить привлекательность, нам важно примерно вдвое обгонять инструменты с фиксированной доходностью,. Этот результат есть, у. Новая дорога — Говоря о ценности продукта, сравнение неизбежно: мы получаем, по сути, ПИФ, только в другой оболочке? Там пассивное инвестирование, здесь — тоже. В чем разница? Это не только ПИФы, но и доверительное управление, — существует много пассивных продуктов. — Прим ред ) ПИФы и ДУ не ориентированы на частую ребалансировку портфеля, прежде всего. В случае ПИФа речь идет о создании некоего собственного индекса, удовлетворяющего тем или иным критериям, как правило. Редко — раз в месяц, его портфель может меняться раз в квартал. Для другого клиентского запроса, это в принципе иной по философии инструмент. Заранее примерно понятно, какие бумаги в него входят, а подробности состава портфеля инвестору не всегда интересны, он проще. Это портфель с более волатильными бумагами, агрессивный пиф — это не более активное инвестирование. Кто не готов уделять много времени на обучение инвестированию, уровень вовлеченности инвестора здесь низкий — пифы больше подходят. Инвесторы более продвинутые, в автоследовании. — А какой размер комиссий и порог входа в стратегии автоследования? Начинается от 30 тысяч рублей, — подключение к автоследованию у. Объема активов и от успеха, комиссии всего две —. Прозрачному и честному варианту, мы пришли к максимально. До конца года клиенты «БКС Мир инвестиций», которые впервые подключают стратегии автоследования, эти комиссии вообще не платят, кстати. То можно открыть новый счет и тогда выбрать дополнительные стратегии бесплатно, если же стратегия уже подключена. За отдельные сделки внутри портфеля, мы также убрали комиссию. Чтобы сбалансировать свой портфель и увеличить капитал, теперь клиент существенно сокращает свои издержки и может подключить больше одной стратегии или сформировать целую комбинацию из стратегий. — Кто является вашим клиентом, что его отличает, на ваш взгляд? Что происходит внутри портфеля, — в автоследовании клиент более искушенный и интересуется. С клиентами и проводим исследования, мы постоянно делаем глубинные интервью. Инвесторов постоянно следят за состоянием портфеля, в среднем восемь из десяти. А анализируют изменения и учатся, три из десяти не просто следят. Нравится сам процесс, то есть большинству. — Там же тысячи сделок в день, алгоритмы, роботы — как за этим можно уследить? И не алгоритмы, — это не роботы. Ежедневно доказывающие свою эффективность, это реальные люди — профессиональные трейдеры и брокеры с многолетним опытом успешной биржевой торговли. Некоторые — редко, некоторые проводят сделки часто. Которую условно можно сравнить с шоссе, но важно другое: наша платформа — это инфраструктура. На чем по нему ехать — на «феррари» или на «КаМАЗе», в зависимости от своих задач, и клиент может сам выбирать. — И что мешает создать такой «активный ПИФ»? Не совсем, — и опять. Скажем, по нефти, и он торгует только на этом рынке, вот есть эксперт. Его успеху? Безусловно, интересно присоединиться. Из этого не получится, но создать фонд. Что в автоследовании доступен гораздо более широкий инструментарий — можно использовать плечо, причем не только для «длинных», но и для «коротких» позиций, дело в. Валюту и прочее, можно работать с деривативами — фьючерсами на нефть. Весь арсенал биржи, то есть использовать. А оно явно востребовано, невозможно реализовать это предложение через пифы и. — Можно, например, выбрать ориентир среди других участников рынка и копировать их действия… Что мы называем «доставкой ценности», доставкой инвестиционного качества из центра экспертизы на счет клиента, — это как раз и есть. Низкой ликвидности инструмента, технических задержек, простое копирование может привести к потере этого качества — из-за волатильности рынка. А чтобы она была еще горячая и не помятая, это как с едой: нужно не просто ее доставить. Следования недостаточно — потери могут оказаться системными, так что просто найти ориентир. Успеть зайти — Рынок не всегда можно предсказать. Если вдруг что-то пойдет не так, ваши клиенты защищены? — наша работа, — защита клиента. Мы наблюдали как взлеты, так и падения фондового рынка и знаем, как реагировать в любых ситуациях, у нас за плечами огромный опыт. Решением является распродажа активов, не всегда разумным. Как показывает практика, может и пережить, потому что убыток клиент. Нужный актив и заработать — это уже не прощается, а вот если не успел вовремя зайти. Уметь переждать продажу, и в этом тоже заключается работа автора: видеть «дно». — Какие стратегии популярны у инвесторов? Нас очень разные, — клиенты. Buy & hold, фьючерсные, облигационные, рыночно-нейтральные, дивидендные, и под каждый запрос мы подбираем индивидуальное решение из широкого перечня стратегий — спекулятивные. Например, для защиты от убытков инвесторы чаще используют рыночно-нейтральные стратегии, доходность которых не связана с рынком, либо их диверсифицируют,. Кстати, стали одними из первых на финансовом рынке, кто предложил рыночно-нейтральные стратегии инвесторам,. Это не «золотые антилопы», они не превращают все в золото, конечно. И в общем балансе наших клиентов на них приходится 15—20%, но позволяют резко сократить просадки. — А почему не сделать одну стратегию — сразу диверсифицированную? Которая подошла бы всем клиентам сразу, — не существует единой универсальной стратегии. И не нужно, да. Что три стратегии дают относительно стабильный заработок, практика показывает. Которые живут по всему миру — и в Перми, и в Женеве, — создают разные стратегии, которые могут удовлетворить потребности всех клиентов, наши авторы. — Сколько в среднем стратегий подключают ваши инвесторы? Около больше одной стратегии, 30% клиентов используют. Что у тех, кто использует всего одну, как правило, есть другие инвестиционные продукты, те же ПИФы или структурные продукты, другое дело. У одного из наших клиентов подключено 15 стратегий, и еще он сам активно торгует, например. О пользе кабинета О пользе кабинета Только 7% авторов попадает на витрину Fintarget, — мы отбираем лучших из лучших. А также предыдущие результаты, потенциальный автор описывает стратегию и показывает нам трек-рекорд. Что торгуется, частотность сделок, нет ли проблем с ликвидностью и волатильностью, каждый автор проходит проверку службой безопасности и размещает стратегию под своим реальным именем, а не никнеймом, критериальные настройки нашего риск-менеджмента очень высоки: мы подробно рассматриваем. И делаем его предметное описание, мы определяем инвестиционный профиль стратегии. — Как вы проверяете и отбираете авторов стратегий? Конечно, —. Что он физически не сможет нарушить декларацию, причем программируем кабинет автора. Что доступно, — это возможность выйти полностью в деньги, но и то наш алгоритм не позволит ему разом распродать весь портфель на бирже, максимум. Прервать любую подозрительную операцию, и мы можем. — То есть вы делаете полноценную инвестиционную декларацию? К нам многие частные успешные управляющие пришли легализоваться и вести своих клиентов в белом юридическом пространстве, но многие и отсеялись, —. Но нам не подходят по ряду критериев, они умеют зарабатывать. — На такой жесткий контроль не каждый согласится… Нескольких десятков по-настоящему хороших стратегий вполне достаточно для любого запроса со стороны клиента, — на наш взгляд. Fintarget порядка 50 стратегий, на данный момент. Важный для нас вопрос, широта выбора. Надежность еще важнее, но качество. Соответствующих минимальным методам отбора, некоторые участники рынка пускают на свои площадки всех авторов стратегий. Клиентами большим количеством стратегий, и бравируют перед. «невидимая рука рынка» сделает свое дело, а дальше строят работу по принципу «пусть клиенты сами разбираются». Не наш путь, такой подход. Чтобы клиент научился, не разочаровался в рынке, в инструментах и начал получать доход от инвестиций вместе с нами, мы заинтересованы в. Повторюсь, к верификации стратегий мы подходим очень серьезно и настраиваем все более мелкие пропускные фильтры при отборе, поэтому.

Дата статьи: 07/01/2022


Не забывайте поделиться