О ситуации в динамике Для увеличила баланс почти на 300 миллиардов, спасения банков фрс за 1 день.

По эффекту домино, на мой взгляд начавшийся банковский кризис еще не развился в полной мере - проблемы отдельных банков должны отразиться в проблемах других банков и компаний. При их слишком много (в одних США более 4700 мелких банков); во-вторых, в современной финансовой и экономической системе все тесно переплетено и взаимосвязано (например, крах первых 2-ух банков уже отразился на компаниях Гонконга, но НБК очень быстро и с запасом выделил ликвидность), этом локализовать проблемы на уровне отдельных банков не получится: во-первых. Также предбанкротное состояние Credit Suisse), проблемы в которых усугубились оттоком депозитов состоятельных китайцев и иных иностранцев (потеря доверия к европейской финансовой системе из-за санкций), проявилась четкая взаимосвязь с европейскими банками (например. США у ФРС рекордно выросли:, на фоне этого займы банков.

Банки чтобы расплачиваться с владельцами депозитов, решивших забрать средства со счетов, а также на покрытие бумажных убытков, занимают. Ликвидности в США (в долларе):, как следствие наблюдается рост.

Ликвидность, как вы возможно знаете - это основная движущая сила на рынках, прежде всего в рисковых активах (акции и криптовалюта), ликвидность.

Криптовалюта защита от проблем фиатных денег, помимо прочего воспринимается. Которое в данном случае отыгрывает историю будущей инфляции, но в этот раз рост наблюдался и в золоте.

GOLD Золото развернулось через формацию "двойное дно", и если пойдет по волновому сценарию, то сейчас в рамках 3-ей волны должно быть обновление исторического максимума, подтверждением чему станет пробитие верхней границы боковика на уровне 2066$, источник: кстати. Тут что прежде "золотые жуки" топили за данный сценарий, что золото сильно переоценится в долларовом выражении, но фактические события, которые могут этому поспособствовать, закладываются именно сейчас, важно отметить. Тиски по сути, сжались, вокруг. С другой стороны - острая нехватка ликвидности в системе, с одной стороны все еще высокая инфляция. Если итогом станут массовые банкротства в банковской сфере, что потащит за собой на дно другие сферы экономики, фрс продолжит поднимать ставку. Если как это было в 70-80-ых:, фрс начнет вливать ликвидность в систему - это приведет к новому витку инфляционной спирали.

Пока что ФРС идет по второму сценарию, мы видим. За 1 день было влито 300 миллиардов $ ликвидности, напомню. По подсчетам, при этом. P Morgan чтобы сохранить банковскую отрасль на плаву, суммарно потребуется влить не менее 2 триллионов. ФРС в рамках которой будет предоставлять кредиты сроком до одного года кредиторам, которые в качестве обеспечения закладывают казначейские облигации США, долговые обязательства агентств, ипотечные ценные бумаги и другие соответствующие требованиям активы, объявила о новой программе срочного финансирования банков (btfp). Программа что банки смогут удовлетворить потребности всех своих вкладчиков, избавив банки от необходимости продавать активы, но активы нa балансе ФРС будут расти, чтo приведет к увеличению резервов, поможет гарантировать. Как может показаться - заимствование через механизм осуществляется по рыночным ставкам около 4,5%, но тут не все так надежно. Если процентный доход, который банк получает от своих активов, ниже этого уровня, в то время как срок недорогих депозитов заканчивается, банки столкнутся с фактическими ежеквартальными потерями процентного дохода, то есть. Как чего-то такого я и ожидал еще с 2021-го года, и писал прежде. С которыми система столкнулась в 2008 не были решены и сейчас они снова проявляются, но с одним существенным отличием - финансовая отрасль и экономика с тех пор кратно выросли, так что объем проблем в денежном выражении стал значительно больше, проблемы. 25% ("чтобы избежать паники на рынках", как это сделал и анонсировал ЕЦБ), но скорее всего это станет последним ужесточением денежно-кредитной политики, в ближайшее время я все же допускаю возможность повышения ключевой ставки на. Кроме мы еще не увидели отражения в данных новой методологии подсчета инфляции, которая должна была автоматически занизить показатель инфляции на 1,5-2% (на бумаге, но не по факту), этого. Будет проще объяснить смену своей политики, если этот фактор сыграет -. Но кто его знает) - инфляция в любом случае снизится в ближайшие месяцы, так как индекс цен производителей в США уже снижается, а этот показатель всегда идет с опережением примерно в месяц к потребительской инфляции, но даже если этот фактор не найдет отражения в статистике (что будет странно. Об инвестициях Что проявились в экономике, в различных блогах я видел достаточно много сарказма и злой радости от тех проблем. Чтобы не понимать последствий и считать, что это у них там происходит, а нас это не касается, лично мне не смешно и если быть до конца честным - нужно быть недалеким человеком. Любая производящая собственные товары и услуги для продажи на внешних рынках, экспортирует свою инфляцию в, страна экспортер. Первая сверхдержава и крупнейшая в мире экономика (пока еще) будет экспортировать инфляцию в другие страны, равно как и проблемы, связанные с первой резервной валютой (пока еще), разумеется. Инфляция, которую мы видим на графиках и в статистических данных - это не рост цен, а скорость изменения, инфляция. То, что инфляция на графике снижается - вовсе не означает, что снижаются цены, ведь фактически происходит замедление текущего роста, иными словами. Иными если все пойдет по инфляционному сценарию - это будет своего рода трагедия, за которую заплатят обычные люди, словами. И вторая волна роста лишь сильнее скажется на падении реальных доходов (с вычетом инфляционных издержек), и я использовал именно этот термин - трагедия - поскольку мир уже пережил значительный рост цен на товары и услуги в период 2020-2022. Как я подвожу к старой как мир идее, что быть в активах и увеличивать свой инвестиционный портфель в количестве активов - это единственное решение всех проблем на частном уровне, поскольку сырьевые товары и бизнес будут абсорбировать инфляцию, вы уже возможно догадались. Ситуацию с учетом текущих проблем, это долгосрочный взгляд. Совершил ряд ошибок, в 2020-2022. И на многих активах удалось заработать, многие мои прогнозы и ожидания сбылись. Что перспектива в голове (ожидания) опережала рынок в среднем на пол года, в течение которого происходили не самые приятные события, негативно повлиявшие на капитал и снизившие общую доходность, но основная моя ошибка оказалась в. Так чтобы планомерно и поступательными движениями, без спешки и суеты, претворять инвестиционную стратегию а жизнь, что в этот раз я намерен задействовать наработанное в 2022 году качество - терпение - для того. В таком случае встает вопрос: что и когда покупать? Прежде ФРС еще не сменила свою риторику, а мы еще не увидели каких-то более тяжелых последствий на уровне банков и компаний, всего. И этого вкупе будет достаточно, чтобы сделать следующий вывод - в ближайшее время с большой вероятностью сильно вырастет волатильность на всех рынках, добавим к этому резкий рост ликвидности. Могу как ванна, наполненная водой, привести такую понятную аналогию. Чтобы привести в движение всю массу и запустить волновой эффект, достаточно несильного движения рукой на одном конце ванной. Закрываться крупные позиции в отдельных активах и, а если воздействие на воду будет с нескольких сторон и не синхронно (будут вскрываться проблемные компании. д Как биение "волн", ) - это создаст ту самую волатильность. Что если вы не покупали и не докупали иностранные, прежде всего западные активы на предыдущих минимальных отметках - сейчас лучше остаться в стороне и дождаться более "вкусных" цен, а также понимания последствий для отобранных компаний (в случае акций), с практической точки зрения это означает. Также что сразу две российские, важно отметить. Структуры МИД - предложили, - минфин. В П Которые ввели против России санкции, издать указ о приостановке действия соглашений об избежании двойного налогообложения со странами. Во-первых, это пока еще только инициатива, но скорее всего ее одобрят (под соусом частных ура-инвестиций в экономику, во-первых. Во-вторых, если и когда одобрят - российские инвесторы будут уплачивать налог дважды и без действия формы W8-BEN - 30% с дивидендов будут списываться в Штатах и еще 13% нужно будет уплачивать самостоятельно в российскую налоговую, во-вторых. Как считайте, почти половина инвестиционного дохода будет уходить на налоги, итог. Лично которую компании стабильно обеспечивают на основании корпоративной этики, я смотрю на рынок сша через призму прежде всего надежной дивидендной доходности в валюте. Для станет сильным сдерживающим фактором, меня лично. Придется перестроить свою стратегию с дивидендных компаний США на быстро растущие компании, которые прежде всего тратят деньги на байбеки, возможно. Оставив только наиболее перспективные эмитенты, и снизить суммарную аллокацию портфеля на западный рынок. Подытоживая, я бы выждал более удачного момента по рынку США с учетом текущей обстановки и одновременно дождался бы решения по двойному налогообложению, подытоживая. Инвестора являются российский и китайский (Гонконг) рынки акций, в этом смысле сейчас более приоритетными для российского. Докупал на прошедшей рыночной коррекции, именно эти активы я. Касаемо остается запас по росту инфляции - во-первых, Китай объявил об открытии экономики после 3-летнего локдауна как никогда кстати - во-вторых, китайской экономики и китайских компаний. Задумался, я. Когда развитые экономики США и ЕС погрязли в проблемах и еще в полной мере не ощутили их последствий, Китай "перезапускается" и налаживает торговлю со странами-союзниками, включая Россию, сейчас. Новыми проблемами и решать их - Китай будет расти, то есть пока развитые страны будут сталкиваться. Как это было бы в нормальных здоровых рыночных обстоятельствах, но все же с опережением к странам-агрессорам (в контексте неэкономических решений, продиктованных политикой), не такими темпами. Совпадение это или спланированный шаг, но с точки зрения преимущества и форы выглядит так, словно Китай выжидал удачный момент для открытия своей экономики для того, чтобы перехватить инициативу на глобальном рынке, не знаю. Набралось уже "вагон и маленькая тележка", таких совпадений за 6-12 месяцев. Более как таковой кризис и рецессия в Китае уже произошли и мы смогли оценить, как этот, не побоюсь данного слова, тяжелейший период (жестких ограничений) прошли компании, того. Чем могло бы быть, и прошли они его значительно лучше с точки зрения финансовых потоков. Хуже если начнется прямое противостояние США с Китаем, но в этом случае плохо будет всем и везде - надо просто хотя бы примерно понять чем чреват для мировой экономики конфликт двух крупнейших экономик, чтобы перестать верить в "тихую гавань" в любом уголке земли, может быть только в том случае. Равно как и санкции на Китай аналогичные тем, что были наложены на Россию - одних этих санкций хватит, чтобы загнать все развитые экономики в новую тяжелейшую депрессию, так что данный сценарий я не рассматриваю. Если неизбежное - вас вообще не должно быть в рынке, вы рассматриваете прямое столкновение сша с китаем. Который вы можете себе позволить - это ОФЗ и надежные корпоративные облигации российских компаний, а также физическое золото и серебро, максимум. Мне очень интересно золото и серебро, к слову о драгоценных металлах. (массовые покупки желтого металла центральными банками видимо вызвали раскорреляцию), серебро к тому же сильно отстает от золота. Под но учитывая структурные проблемы и дивиденды, которых мы не увидим до второй половины 2024 года (пока не произойдет смена регистрации компании и листинг на новой, предположительно казахстанской, бирже), в качестве альтернативы можно посмотреть как на российскую компанию Полюс, так и на китайского добытчика золота и меди - Zigin Mining, эту цель я покупал когда-то давно и докупал на обвале бумаги polymatal. Российском рынке представлено в фонде GLDRUB_TOM, отдельно золото в бумажном виде. Сейчас, к слову, на российском рынке появился новый инструмент, о котором был отдельный пост прежде - золотые облигации, сейчас. Сочетающий в себе как качества бумажного золота, так и купонную доходность, весьма интересный и перспективный актив. Наконец, интересной историей видятся длинные замещающие облигации, номинированные в долларах и торгующиеся (и выплачивающие купоны) в рублях, наконец. Так как эти бумаги прежде всего реагируют на изменение ключевой ставки, но именно длинные. США - замещающие облигации будут давать хорошую доходность, то есть когда начнется цикл снижения ставки. Номинированные в евро, я в принципе не рассматриваю из-за слишком высоких рисков как самого евро, так и прекращения его обращения в России, облигации. Это индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является. Что мы примерно одинаково видим ситуацию и те или иные из описанных инструментов уже есть в вашем портфеле, а также вы осознаете инвестиционные риски, в целом я исхожу из того. Чтобы быть может подтвердить ваши личные размышления, дополнить их, и описать то, на чем удерживается мой фокус внимания, я описываю все это лишь для того. Благодарю, что читаете, и за поддержку блога лайками и комментариями, благодарю. -, по традиции. будьте богаты, здоровы и любимы.